Все доступно изложено. Особенно понравился вывод. Действительно понравился. Но немного скорректирую информацию. Когда брокер дает шорт, он всегда дает особый лимит риска, после которого идет маржин колл и в этом случае идет потеря счета и точка... Больше никаких убытков не предвидится. Брокеры как банкиры, всегда дадут деньги, если у Вас что-то есть, и сразу откажут в любом кредите, если возникает нехорошая ситуация. Не будут же они работать себе в убыток, когда в договоре на торговлю никаких дополнительных залогов, кроме всей суммы депо не установлено. Так работают "форекс"дилеры (знаю я про форексный тотализатор). И уж тем более так работают фондовые брокеры (я имею только ограничение потерь), которые зажаты в железные тиски законами и правилами, в отличии от форексных клубов. Про убытки больше суммы депозита думаю сказки, хотя лично я не проверял. Ума пока хватает шорт окрывать, когда есть серьезные идеи и подсказывает интуиция, не более чем на треть от депо. Правда делал это очень давно и не припомню когда. Не помню, где прочитал, но вероятность падения больше чем роста (в краткосрочной и иногда среднесрочной перспективе), потому как фондовый рынок это не зеркало успехов компаний, а отражение страхов и надежд. И никогда акция не торгуется в полном согласовании с ее фундаментальными показателями. Кто-то говорил, акции медленно поднимаются вверх и только падают так быстро как пуля. Речь только о точке входа. И в наш информационный век, рынки будут падать жестче и резче, чем раньше только потому, что нынешние топтрейдеры ничего кроме роста не видели на своем веку и совсем ошалели от прибылей всего предшествующего периода. И управляют они огромными суммами, и способны иногда в одночасье утопить любую развивающуюся страну нажатием всего одной кнопкой. Что и случилось с Азиатскими тиграми... А когда топят страну, то страдают и сами компании, у которых снижают кредитные рейтинги, и иногда самые успешные компании с серьезным долговым бременем при смене кредитного рейтинга и сокращения продаж могут совсем разориться. Потому как перекредитоваться им никто не даст, продажи снижаются за счет снижения внутреннего потребления, если не дай бог у компании нет свободной ликвидности, то начинаются просрочки платежей по кредитам, растут штрафы, показатели ухудшаются лавинообразно и этот процесс иногда нельзя остановить, если в стране ничего к лучшему не меняется.
Кризис 2008 года не последний кризис на нашем веку. Из тихой гавани фр РФ превратился в "тихую говень" (прошу прощения, но в трейдерском обиходе именно так характеризовали ситуацию с рынком в кризис).
И можно вспомнить Леман Бразерс, Энрон, Пармалат, банк Бэррингс (с некогда суперуспешным трейдером Ником Лисоном,) и если позволите упомяну и наших недавних супермонстров Инкомбанк, СБС-агро. Думаю до дефолта их рейтинг был чуть не на вершине банковского списка России. Вспомним дела суперреспектабельного Мэдофа... Инвесторы то думали, что они вкладывают в меганадежные и эффективные активы...
И последнее, "штиль" на рынке может продолжаться даже не годами, а даже более десятка лет. Учитывая, что мировой рост составлял что-то около 7 десятков лет, учитывая цикличность развития экономики и кризис, может длится достаточно долго, чтобы инвесторы вообще потеряли сколь нибудь осязаемые горизонты доходности...
Всё абсолютно верно. Но брокерам, активно рекламирующим шорты, не важно, зарабатывает ли клиент, им важно получать комиссию за оборот и грабительскую комиссию за маржиналку (в 2-3 раза выше ставки РЕПО).
Не помню, где прочитал, но вероятность падения больше чем роста (в краткосрочной и иногда среднесрочной перспективе), потому как фондовый рынок это не зеркало успехов компаний, а отражение страхов и надежд. И никогда акция не торгуется в полном согласовании с ее фундаментальными показателями. Кто-то говорил, акции медленно поднимаются вверх и только падают так быстро как пуля. Речь только о точке входа.
И в наш информационный век, рынки будут падать жестче и резче, чем раньше только потому, что нынешние топтрейдеры ничего кроме роста не видели на своем веку и совсем ошалели от прибылей всего предшествующего периода. И управляют они огромными суммами, и способны иногда в одночасье утопить любую развивающуюся страну нажатием всего одной кнопкой. Что и случилось с Азиатскими тиграми... А когда топят страну, то страдают и сами компании, у которых снижают кредитные рейтинги, и иногда самые успешные компании с серьезным долговым бременем при смене кредитного рейтинга и сокращения продаж могут совсем разориться. Потому как перекредитоваться им никто не даст, продажи снижаются за счет снижения внутреннего потребления, если не дай бог у компании нет свободной ликвидности, то начинаются просрочки платежей по кредитам, растут штрафы, показатели ухудшаются лавинообразно и этот процесс иногда нельзя остановить, если в стране ничего к лучшему не меняется.
Кризис 2008 года не последний кризис на нашем веку. Из тихой гавани фр РФ превратился в "тихую говень" (прошу прощения, но в трейдерском обиходе именно так характеризовали ситуацию с рынком в кризис).
И можно вспомнить Леман Бразерс, Энрон, Пармалат, банк Бэррингс (с некогда суперуспешным трейдером Ником Лисоном,) и если позволите упомяну и наших недавних супермонстров Инкомбанк, СБС-агро. Думаю до дефолта их рейтинг был чуть не на вершине банковского списка России. Вспомним дела суперреспектабельного Мэдофа... Инвесторы то думали, что они вкладывают в меганадежные и эффективные активы...
И последнее, "штиль" на рынке может продолжаться даже не годами, а даже более десятка лет. Учитывая, что мировой рост составлял что-то около 7 десятков лет, учитывая цикличность развития экономики и кризис, может длится достаточно долго, чтобы инвесторы вообще потеряли сколь нибудь осязаемые горизонты доходности...