УК "Арсагера" #48255
Александр,
Александр, здравствуйте! В целом, Вы верно охарактеризовали особенности расчета индекса. Также, верно подмечена статичность этого показателя. В планах компании было создание, так называемого индекса Арсагеры Про, но прогноз есть прогноз, и у всех разные взгляды на будущее. В конечном итоге остановились исключительно на фактических значениях.
Действительно каждодневные изменения связаны с изменением котировок и уровня доходности ОФЗ. Чистая прибыль компаний, входящих в индекс обновляется по мере выхода отчетности – там где полугодовая, раз в полгода. Также, существенным влиянием на значение индекса обладает изменение структуры самого индекса ММВБ (пересматривают раз в квартал).
Спасибо за интерес к нашим материалам, удачных инвестиций!
Александр #48250
Получается это очень упрощенный вариант дисконтирования денежных потоков, когда делается предположение о динамике возможной будущей прибыли из большого количества наблюдаемых исторических данных и предполагаемая прибыли дисконтируется за несколько лет.

Это как бы снимок на конкретную дату для конкретного значения прибыли, но не оценка исходя из возможных дальнейших событий.

Конечно понятно, что все одновременно входящие в индекс ММВБ компании не смогут показать аномальное изменение прибыли в конкретный период и остальные значения скорректируют общее значение индекса.


Как я понимаю, значение индекса на каждый день рассчитывается, только исходя из того, что каждый день меняется индекс ММВБ(конечно еще меняется доходность ОФЗ), но все таки основной составляющей является чистая прибыль, которая может обновляться максимально только раз в квартал?

А как рассчитываются значения для компаний, которые не предоставляют ежеквартальных отчетов по МСФО? Прибыль берется из последней имеющейся отчетности?
УК Арсагера #46052
Здравствуйте, Андрей! Спасибо, за хороший вопрос, приятно, что Вы следите за этим. Действительно, произошло резкое снижение индекса Арсагеры - это связано с сильным падением суммарной прибыли компаний, входящих в индекс с 1,346 трлн руб. до 1,214 трлн руб. (на 10%) - сейчас окно расчета прибыли 2-е полугодие 2015 и 1-е полугодие 2016, основное влияние оказал Сургутнефтегаз (1-е полугодие 2015 г. прибыль 128 млрд, а в 1-м полугодии 2016 убыток 142 млрд руб.)
Андрей #46049
Подскажите пожалуйста почему такой резкий скачек индекса было +0.75 стало -10.37 с чем это связано и как отразится ? Спасибо
Дмитрий #43490
На графике фактическая капитализация выглядит как опережающий индикатор по отношению к расчетной капитализации, а также обладает меньшей волатильностью, что наталкивает на мысль о том, что рынок умнее чем те, кто следует уже за констатацией расчетной капитализации
Загрузить ещё...