Получается это очень упрощенный вариант дисконтирования денежных потоков, когда делается предположение о динамике возможной будущей прибыли из большого количества наблюдаемых исторических данных и предполагаемая прибыли дисконтируется за несколько лет.

Это как бы снимок на конкретную дату для конкретного значения прибыли, но не оценка исходя из возможных дальнейших событий.

Конечно понятно, что все одновременно входящие в индекс ММВБ компании не смогут показать аномальное изменение прибыли в конкретный период и остальные значения скорректируют общее значение индекса.


Как я понимаю, значение индекса на каждый день рассчитывается, только исходя из того, что каждый день меняется индекс ММВБ(конечно еще меняется доходность ОФЗ), но все таки основной составляющей является чистая прибыль, которая может обновляться максимально только раз в квартал?

А как рассчитываются значения для компаний, которые не предоставляют ежеквартальных отчетов по МСФО? Прибыль берется из последней имеющейся отчетности?

Здравствуйте, Андрей! Спасибо, за хороший вопрос, приятно, что Вы следите за этим. Действительно, произошло резкое снижение индекса Арсагеры - это связано с сильным падением суммарной прибыли компаний, входящих в индекс с 1,346 трлн руб. до 1,214 трлн руб. (на 10%) - сейчас окно расчета прибыли 2-е полугодие 2015 и 1-е полугодие 2016, основное влияние оказал Сургутнефтегаз (1-е полугодие 2015 г. прибыль 128 млрд, а в 1-м полугодии 2016 убыток 142 млрд руб.)

Подскажите пожалуйста почему такой резкий скачек индекса было +0.75 стало -10.37 с чем это связано и как отразится ? Спасибо

На графике фактическая капитализация выглядит как опережающий индикатор по отношению к расчетной капитализации, а также обладает меньшей волатильностью, что наталкивает на мысль о том, что рынок умнее чем те, кто следует уже за констатацией расчетной капитализации

Интересная мысль, Кирилл. Спасибо за комментарий.