peresmeshnica 6 августа 2012 в 10:04 Уважаемая... Про опционы могли бы немного промолчать. Ваш опыт - 5 месяцев торгов опционами - по сути опытом не является... Ты не нюхала пороха, как говорится... Несмотря на просадки до 60%... Скажу больше, статистически показатели твоих трейдов опционами не показательны, т.е. не дают никаких статистически ВЕРНЫХ данных для глобальных выводов. Я торговал опционами с 2005 г. (представители Арсагеры и того больше) и могу сказать, что математическое ожидание действительно отрицательное (слил два срочных счета) (и покупал опционы и пробовал продавать)... На некоторых сделках конечно были огромные плюсы... Но весь профит сливался большей частью. Про нервы вообще молчу. Спасало то, что срочный счет составлял не более 50% от биржевых активов. И рынок никому ничего не должен. Надо будет падать рынку он будет падать, но в путах можно даже не заработать деньги :))) Там где нервы, там гарантия слива... Вот тебе главный вывод... Поддержу Андрея Циркунова с его фразой: "Отсюда можно сделать вывод что синтетические структурные продукты (облигации+деривативы) прекрасно работают только на узком диапозоне волатильности и на очень незначительном временном промежутке, и соответственно, не могут являться инструментом накопления, а только лишь инструментом управления краткосрочной ликвидностью, либо инструментом игры."
Не согласна со статьей абсолютно. Оценка осована на собственном торговом опыте. На данный момент тестирую 3 основные торговые стратегии + собственный счет для различных экспериментов. Итог торговли таков: 1. Стратегия (а не структурный продукт) реинвестирвания- облигации+акции. В облигациях находится от 30 до 50% средств в зависимости от рыночной ситуации. Самая высокодоходная стратегия из всех тестируемых. Во-первых психологически очень важно видеть практически всегда "+" в облигационной доле портфеля, во- вторых, из-за сознательного уменьшения рисковой составляющей и возможности маржинального кредитования просадки в акциях меньше. Стратьегия отлично работает при соблюдении условий риск-менеджмента. Подходит для большого объема капитала. Просадка была только в самом начале в размере 3,7%, дальше только "+" (просадки возможны только в части уже имеющейся прибыли). 2. Акции. Ну тут все целиком и полностью зависит от трейдера и его дисциплины. У меня вначале просадки по этой стратегии были более 26%-сама виновата, работала без стопов и четких правил (как говорит знакомый "Торговля со стопом-это как секс с презервативом, не те ощущения", другой знакомый дополнил "А без стопа на нашем рынке-это секс без презерватива, где нибудь в Африке"). Стабильного плюса(ежемесячного) по стратегии добиться не удалось, но просадки стали значительно меньше и общий итог положительный. Время отнимает гораздо больше, нервов тоже. 3. Полностью счет в срочном рынке. Торгую опционы, хедж фьючерсами. Просадки в моменте могут доходить до 60%. Когда отрезается вариационка- сердце до сих пор кровью обливается. Присмотра требует очень много, хозяйство крайне беспокойное. Пока не разобралась до конца с опционами, торговый опыт в них всего ничего- 5 месяцев. Капитал не слила, но и не увеличила, когда добавила фьюч-хедж стало получше, но порой у нас в рынке все движется в одну сторону и даже это неспасает. Общий итог стратегии -12% на сегодня. Вот откуда вы взяли что опционы это дорого, а структурированные продукты это дорого и глупо? Если у вас есть время смотреть в рынок, а не использовать "buy&hoid" до выплаты дивов, то это наиболее интересная вещь, а матожидание вы как считали то? Если продукты с защитой 90-100% то где тут особые потери?И почему бы не привести статистьику о потерях на рынке в первые 6-12месяцев торговли, там матожидание лучше? А комиссия брокера-я не видела комисс по структуре больше 2,5%от активов, с учетом самого плохого сценария это гораздо меньше чем сумма комиссии за полгода более или менее активной торговли. Если пишите-пишите сразу все, а не выхватывайте кусками как желтая пресса.