Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Интерактив. Доходность фондового рынка за последние 5 лет


965

Эксперты: Евгений Лебедев – начальник управления инвестиционного консалтинга

Копылова Ирина Александровна в рамках акции «Коммент.Арс» пишет нам следующее: «Согласно данным на 31 октября, за 5 лет доходность ОПИФА «Арсагера–фонд акций» (для примера) составила +79,62%. С этого дохода пайщик обязан заплатить подоходный налог 13%. Кроме того, нужно учесть оплату ежегодного вознаграждения УК и др. (а это где-то 3,6%*5 лет=18%),надбавку и скидку». За то же время по депозиту в банке, как пишет Ирина, можно было получить 10%*5 лет = 50%,а если учесть сложный процент, и того больше. Инфляция по расчетам Ирины составила также порядка 50%. Таким образом, Ирина делает вывод, что при инвестировании в ПИФ на довольно долгий срок (5 лет), после учета всех расходов, мы получим доходность сравнимую с доходностью банковского депозита и сравнимую с уровнем инфляции. Ирина просит нас пояснить ситуацию.

Ирина, стоит отметить, что стоимость пая, исходя из которой рассчитывается результат фонда, уже учитывает в себе расходы фонда. Результат инвестиций будет уменьшен лишь на надбавку при приобретении и скидку при погашении. И, конечно же, необходимо заплатить соответствующий налог.

Безусловно, даже с учетом «перерасчета» результат инвестирования может выглядеть не очень впечатляюще. Но здесь стоит понимать, что последние 5 лет не очень удачное время для фондовых рынков всего мира, в том числе и России. Что, в первую очередь, связано с кризисом 2008 года.

К примеру, индекс ММВБ, который является бенчмарком упомянутого фонда, до сих пор не восстановил тех значений, которых он достигал перед кризисом. На пятилетнем окне индекс показал доходность в 5%, именно с этим значением необходимо сравнивать результат фонда в 79%, чтобы оценить эффективность управления средствами фонда.

Бессмысленно проводить сравнения результатов фонда на определенном временном интервале с инфляцией или банковским депозитом, так как они будут мало репрезентативны. К примеру, результат того же фонда за последние 3 года — 297,4%, но это не значит, что и в будущем результат будет аналогичным, ведь на данном временном отрезке происходило посткризисное восстановление экономики и фондового рынка.

Для более корректной оценки эффективности инвестиций необходимо сравнивать результаты инвестирования на более длинных временных отрезках. В нашем сравнительном исследовании эффективности инвестиций в России вы найдете данные о результатах инвестирования за последние 13 лет. Согласно им, среднегодовая доходность инвестирования на фондовом рынке составляет 26%, в то время как среднегодовая доходность по депозиту лишь 10%. Данная разница в среднегодовых доходностях привела к тому, что результат вложений на фондовым рынке оказался в 5,5 раз больше.

Кроме того, для того чтобы снизить негативное влияние падения фондовых рынков можно использовать простую, но эффективную стратегию регулярного инвестирования. Допустим, вы ежемесячно с октября 2005 года вкладывали по 1000 рублей в портфель акций, повторяющий структуру индекса ММВБ. Через 5 лет, совершив 60 приобретений и вложив 60 тыс. рублей, стоимость Вашего портфеля оценивалась бы в 70,5 тыс. рублей. Вложения в паи «Арсагера — фонд акций» при тех же условиях по нашим расчетам оценивались бы в 103 тыс. рублей. При этом Вы не вкладывали всю сумму сразу, а осуществляли постепенное инвестирование.

В заключение отметим, что для эффективного инвестирования необходимо понимание природы роста фондового рынка. В долгосрочный перспективе рост рынка происходит за счет работы компаний, которые изо дня в день производят и реализуют продукты и услуги, принося пользу обществу и прибыль своим владельцам — акционерам компании. А акционерами можно стать благодаря фондовому рынку.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта