Интерактив. Преимущества стратегии полного инвестирования средств
Эксперт: Евгений Лебедев – начальник управления инвестиционного консалтинга
- 0
- 1229
Кемеров Денис Олегович спрашивает: Здравствуйте! В чем заключается преимущество стратегии полного инвестирования средств на длительном промежутке времени, что является одним из постулатов "Арсагеры"? Чем, например, хуже методика увеличения портфеля акций при снижении фондовых индексов на 10 %?
Как верно заметил Денис, один из постулатов инвестирования нашей компании гласит: «Стратегия полного инвестирования средств – лучший выбор инвестора в средне- и долгосрочном периоде».
Поясню, «стратегия полного инвестирования» означает, что в портфеле нет денежных средств: они появляются только в момент переформирования портфеля, а в течение остального времени вложены в активы.
Мы применяем такой подход по той причине, что потенциальная доходность наличных денег равна нулю и денежные средства могут оказаться в портфеле как актив только в том случае, если все остальные активы будут иметь отрицательную потенциальную доходность (если компания будет прогнозировать падение будущих цен по всем активам без исключения). Вряд ли такая ситуация возможна на практике.
В одном из наших видеоматериалов мы уже говорили о противоречии, которое неизбежно возникает, если Вы хотите «подгадывать» моменты для входа на рынок и инвестировать при снижении фондового рынка. Данное противоречие заключается в том, что Вы должны иметь свободные деньги для возможности инвестировать при падении рынка, но что Вы будете делать с этими деньгами, если падения рынка не произойдет? Если они будут лежать под подушкой или на депозите до востребования, то инфляция медленно, но верно будет обесценивать данные сбережения. Кроме того, тот доход, который Вы могли получить, проинвестировав эти средства, можно назвать альтернативными издержками, который несет инвестор, «отложив» часть средств для увеличения портфеля при снижении.
Именно по этим причинам мы рекомендуем использовать стратегию полного инвестирования. Примером ее эффективности может служить фондовый индекс. В нем по определению отсутствуют деньги — он весь состоит из ценных бумаг. При этом на длинных временных окнах результаты фондового индекса лучше, чем у 80% участников рынка.
