Интерактив. Ребалансировка портфеля

Добрый день уважаемые зрители! Меня зовут Алексей Астапов. В рамках акции «Коммент.Арс» Кузнецов Данила задает следующий вопрос: «Насколько я понимаю выгодно вкладываться в ПИФЫ по следующей методике: приобрел паи (например, индексного фонда) на определенную сумму и ждешь пока прибыль за время, допустим, более 3-х лет составит: инфляция +минимум 10%. И как раз вот эти 10% снимаешь или перекладываешь, в общем, как-то фиксируешь и так каждый раз, а иначе я не понимаю смысла инвестировать в ПИФЫ на долгий срок»

Спасибо за Ваш вопрос.

Начнем со смысла инвестирования в ПИФы на долгий срок. Хорошо, что в качестве примера Вы привели индексный фонд, отражающий динамику рынка акций. Индексный ПИФ – это один из наиболее эффективных способов инвестирования в акции, поэтому более правильно говорить о смысле долгосрочных инвестиций в акции. Подробно этот вопрос мы рассматриваем в материалах «Зачем нам фондовый рынок» и «Какой смысл покупать акции». Статистика показывает, что в долгосрочной перспективе акции приносят максимальную доходность, но в тоже время акции подвержены серьезным колебаниям и могут иметь продолжительные периоды снижения, поэтому в своем личном капитале разумно иметь как акции, так и банковские вклады. Их соотношение, в первую очередь, зависит от Вашего возраста и стабильности доходов.

В развитых странах люди используют следующий подход: держат на банковских депозитах Х%, а в акциях (100 – Х)% от размера своего финансового капитала, где Х – это Ваш возраст. Такая структура защитит Ваши сбережения в молодости от потери покупательной способности из-за инфляции, а в старости снизит зависимость от колебаний стоимости акций.

При резком изменении стоимости акций это соотношение может изменяться. При резком росте акций их доля будет естественным образом увеличиваться и для ее восстановления допустимо продать часть акций. В случае резкого снижения, наоборот, для восстановления соотношения надо покупать акции за счет средств депозита. Это называют ребалансировкой портфеля. Периодичность таких действий может зависеть от ситуации на рынке. Наши исследования показывают, что вполне достаточно осуществлять ребалансировку примерно раз в квартал.

Есть только один важный психологический нюанс. Когда акции растут, как правило, их продажа для восстановления соотношения не вызывает психологических трудностей. Гораздо труднее сокращать долю депозитов и приобретать акции в периоды падения рынка.

Помимо ребалансировки необходимо осуществлять регулярное инвестирование 10-15% от своего текущего заработка. Преимущества такого подхода для долгосрочных вложений мы описывали в нашем материале «Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам».

Вы можете совместить регулярное инвестирование и ребалансировку портфеля. В периоды снижения рынка для восстановления своего персонально соотношения акций и депозитов, приобретать акции, а в периоды роста акций увеличивать долю депозитов.

Спасибо за внимание.

До свидания.