Интерактив. Стратегии инвестирования

В рамках акции «Коммент.Арс» Айнагулов Раиль задает нам следующий вопрос: Иногда в описаниях ПИФов встречается упоминание стратегии инвестирования: «консервативная» — вложения в облигации, «умеренная» — вложения в акции и облигации, «агрессивная» — вложения в акции. Поясните, пожалуйста, что это значит и какую стратегию лучше всего выбрать?

 В рамках данного вопроса необходимо разграничить понятия «стратегия инвестирования» и «объекты инвестирования».  Зачастую эти понятия отождествляются, однако этого делать нельзя.

Стратегия инвестирования — это система принятия инвестиционных решений, те принципы, на основе которых управляющий решает, к примеру,  продавать акции или покупать.

Многие верят, что существуют эффективные спекулятивные стратегии, изобретение которых похоже на изобретение вечного двигателя:  существует огромное количество «гениальных» идей, но нет ни одного работающего образца.

Наиболее простой и достаточно эффективной может быть индексная стратегия инвестирования. По статистике простое следование индексу позволяет обыграть 80% участников рынка.

Однако, чтобы показывать результаты лучше среднерыночных (то есть лучше индекса), индексной стратегии будет недостаточно. Чтобы попасть в число тех 7% из всех участников фондового рынка, кому это удается, мы, в управляющей компании «Арсагера», используем стратегию инвестирования, базирующуюся на критерии потенциальной доходности активов. Рассмотрим данную стратегию на примере инвестирования в акции.

Суть метода заключается в оценке потенциала той или иной акции и инвестировании средств в акции с наибольшей потенциальной доходностью. Расчет довольно простой:  у акции есть текущая цена, есть прогнозный период времени (например, год) и есть будущая цена (через год). Разница между будущей и текущей ценой и отражает потенциальный результат за период. Прогноз будущих цен акций мы делаем на основании экономических показателей компании. После того, как мы получаем значение потенциальной доходности по всем интересующим нас акциям, то составляем так называемый хит-парад, где все акции отсортированы в соответствии с их потенциальной доходностью.

Подробнее ознакомиться с данной стратегией инвестирования можно в материале на нашем сайте «Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность».

Что касается того описания «стратегий инвестирования», в кавычках, которое представлено в вопросе, то оно является лишь характеристикой объектов вложений, а точнее характеристикой меры риска портфеля, которая определяется соотношением акций и облигаций в портфеле.   Мера риска в данном случае выражает подверженность колебаниям денежной оценки портфеля. Традиционно консервативными вложениями считаются вложения в облигации, а агрессивными — в акции.

Выбор подходящего для Вас соотношения активов  («агрессивного», «консервативного», «умеренного») во многом зависит от Вашей персональной ситуации: Вашего возраста, структуры доходов и расходов, финансовой цели.

К примеру, если из года в год Вы получаете стабильную зарплату, то инвестировать средства Вы можете в «агрессивные» инструменты. И напротив, если Ваши доходы не стабильны и сильно зависят от каких-нибудь факторов, то финансовый капитал должен быть надежным, для этого необходимо большую часть средств инвестировать в «консервативные» инструменты.