Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Интерактив. Теория заговора и фондовый рынок


748

Эксперты: Алексей Астапов – заместитель Председателя Правления

Поленов Петр Анатольевич спрашивает: Хотелось бы узнать, есть ли в компании, позиция по поводу так называемой "Теории заговора". Позиция по книге "Кризис - как это делается" и по материалам подобного содержания на различных форумах. В этих материалах вроде умные люди призывают не играть на фондовом рынке, по причине манипуляций им "финансовой и политической мировой элитой", в руках которых находятся СМИ, которые по мнению авторов причастны к организации кризисов... Полагаю, что компания Арсагера располагает своей позицией. Есть ли, по вашему мнению, доля правды в этих публикациях и можно ли нивелировать риски, если это в целом так. Буду признателен за ответ.

 

Спасибо за интересный вопрос. Безусловно, это всегда очень интересно ознакомиться с очередной теорией заговора. Конспирология – это очень занимательный литературный жанр. Какая доля правды содержится в этих теориях сказать очень трудно. Наверное, даже авторов этих теорий затруднит этот вопрос.

Чтобы очередная теория привлекла больше внимания, она должна быть более впечатляющей, масштабной и шокирующей. Само создание теорий стало хорошим бизнесом. Есть замечательный пример, когда один производитель недвижимости в Крыму представил великолепную конспирологическую теорию, а в выводах рекомендовал свою недвижимость как способ защиты от апокалипсиса. Кстати, надо отметить, что это, видимо, был весьма успешный маркетинговый ход и, возможно, неплохой совет.

Манипулирование на рынке существует, но, как правило, это манипуляции отдельными акциями.

Манипулирование рынком в целом, особенно как это представляется в кино, это нелепость. Объем операций в периоды, когда все стоит очень дорого или, наоборот, очень дешево, несопоставимо мал по сравнению усилиями и ресурсами, которые необходимо затратить для создания таких ситуаций искусственно. Поведение тех, у кого достаточно для этого средств, будет экономически нецелесообразным.

Вот пример последнего кризиса 2008 года. Очень хорошо известно, кто скупал акции во время кризиса - это ВЭБ по поручению Правительства. При этом большинство т.н. «экспертов» из СМИ считали это решение дурацким, нерыночными и т.п. Но это же нелепо считать, что весь этот кризис был манипуляцией нашего Правительства для того, чтобы купить дешево российских акций. Хотя, на наш взгляд, это возможно одно из самых выгодных решений во время кризиса.

То же самое в мировом масштабе. В результате кризиса огромное число акций американских и европейских компаний и банков перешло в руки китайских и арабских фондов. Тяжело считать это целью «мировых заговорщиков». В теориях заговоров они не на стороне арабов и китайцев.

Что касается манипуляций с отдельными акциями, в краткосрочном периоде, наверное, можно оказать влияние на стоимость того или иного актива. Но рано или поздно здравый смысл все равно берет свое. Действия таких манипуляторов обычно рассчитаны на тех, кто поддается панике и рефлексии. Тех, кто пытается что-то купить, когда оно растет, и продать, когда падает. Эти люди всегда на шаг позади манипулятора. Единственный способ не проиграть – НЕ ИГРАТЬ в эти игры. (Кто продает на максимумах)

СМИ, особенно деловые СМИ, по нашему мнению чаще вредят инвестору, а не помогают. Ведь их интересует популярность, а не результат Ваших инвестиций. А популярность достигается скандалами, шокирующими теориями заговоров и пугающими сообщениями. Позитив мало кому интересен. Поэтому не важно «в чьих руках» СМИ. «В чьих бы руках» они не были, они всегда будут вести себя одинаково. Есть поговорка: глупый человек – это проблема, глупый журналист – это проблема, умноженная на тираж.

Рядовому частному инвестору можно посоветовать использовать регулярные инвестиции. Мы призываем наших зрителей НЕ ИГРАТЬ на фондовом рынке, а инвестировать.

Результат игры, скорее всего, будет печальный. Предугадать колебания отдельных акций или рынка в целом не реально. Статистика показывает: на интервале 5 лет 80% управляющих проигрывают фондовому индексу. Статистика также показывает, что на длительных временных интервалах фондовые индексы растут. Акции наиболее хорошо подходят для увеличения благосостояния в долгосрочной перспективе, даже несмотря на текущие колебания. Фундаментальная основа для роста стоимости акций – это бизнес, который создает полезность для людей, и люди, которые каждый день трудятся в этом бизнесе.

Угадать колебания не реально, но при регулярном инвестировании примерно равными суммами часть Ваших вложений придется на периоды роста, а часть на периоды снижения. В этом случае колебания, наоборот, увеличивают эффективность, особенно за счет вложений, сделанных в периоды снижения рынка. Сами снижения рынка перестают быть негативным фактором. В эти периоды на ту же сумму денег можно приобрести больше акций.

Мы, как квалифицированный инвестор, оцениваем потенциальную доходность всех акций, сравниваем их и стремимся выбрать лучшие. Мы опираемся на соотношение текущей стоимости и прогноза экономических показателей. Если акции стоят дорого и есть более интересные варианты по соотношению «цена-качество» - это причина совершить сделку. Почему сложилась такая ситуация: в результате случайных колебаний, нерационального поведения рынка или манипуляций – нас это не интересует. Мы просто пытаемся использовать данную возможность для того, чтобы добиться результата лучше индекса. Но это не игра на колебаниях, а сравнительный анализ акций и выбор лучших. На наш взгляд, в этом и состоит задача управляющего, и только так можно опередить индекс.

Подписаться…


2 комментария | Оставить комментарий

 Конспиролог 26 мая 2011 в 18:50

Две коровы на ферме беседуют:
— Представляешь, люди нас держат, только чтобы доить, а потом убить на мясо.
— Слушай, задолбали эти твои теории заговора!

В каждой шутке, как известно, есть доля шутки. Теория заговоров ничуть не менее адекватна окружающей действительности, чем вера в свободный рынок и случайные колебания цен. Впрочем, Алексей прав, что на манипулируемом рынке даже больше возможностей для выбора привлекательных активов. Просто надо быть терпеливее :-)

+1  0

 Петр Поленов 26 мая 2011 в 16:58

Уважаемый Алексей, спасибо за ответ.

0  0

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта