Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Рынок акций. Доклад от 25.05.10

1) Отчетность Норильского Никеля по МСФО за 2009 год

• За 2009 год выручка снизилась на 27% и составила чуть более 10 млрд долл.
• В результате падения мировых цен на производимые металлы в 2009 году выручка от реализации металлов снизилась на 28% до 8,5 млрд долл.
• Чистая прибыль составила 2,5 млрд долл против убытка в 550 млн годом ранее. Этот результат был достигнут главным образом благодаря программе по сокращению издержек и снижению курса рубля к доллару.
Данные отчетности незначительно разошлись с нашими прогнозами. В свою очередь, в будущем мы ожидаем значительное улучшение финансовых результатов НорНикеля вследствие роста цен на металлы, производимые компанией, при продолжающейся реализации эффективной политики в области издержек. Как следствие, в Х-П группе 6.1 НорНикель занимает 8 место и входит в число наших текущих приоритетов
 

2) Отчетность Роснефти по МСФО за 1 кв 2009 года

• Выручка от реализации за I кв. 2010г. увеличилась на 78% по сравнению с I кв. 2009г., до 14,5 млрд долл. Рост выручки вызван ростом цен на нефть и нефтепродукты, а также с увеличением объемов добычи и переработки нефти.
• Чистая прибыль Компании увеличилась на 19,4%, до 2 447 млн долл. Более низкий рост чистой прибыли по сравнению с ростом выручки связан с существенным доходом по курсовым разницам и низкой эффективной ставкой налога на прибыль в I кв. 2009г.
• Среднесуточная добыча нефти увеличилась до 2 288 тыс. баррелей в cутки, или на 8,4%. Основным фактором роста добычи стало Ванкорское месторождение. Вышедшие данные за 1 кв укладываются в наш прогноз по выручке и чистой прибыли по итогам годам. Мы ожидаем роста финансовые результатов Роснефти вслед за ростом цен на нефть и увеличением, благодаря Ванкорскому месторождению, добычи компании. Немаловажное значение в модели играет льготное налогообложение восточносибирской нефти в части пониженной ставки ндпи и нулевой экспортной пошлины. Мы считаем, что данная ситуация долго сохраняться не будет. Очевидно, что предполагаемая отмена нулевой ставки пошлины негативно отразится на финансовых показателях компании.
Сейчас В ХП в группе 6.1 Роснефть занимает 9 место и не рассматривается нами в качестве интересного актива.

3) Отчетность Новатека по МСФО за 1 кв 2009 года

• Выручка в первом квартале 2010 года увеличилась на 63,5% и составила более 27,5 млрд руб в результате роста цен и объемов реализации.
• Чистая прибыль выросла более чем в 5 раз, до 11 млрд руб. в основном за счет роста выручки от реализации, разовых статей и отражения дополнительной прибыли от курсовых разниц по сравнению со значительным убытком от них в отчетном периоде 2009 года.
• Добыча природного газа компанией увеличилась на 20,5%.
Отчетность соответствует нашим ожиданиям по итогам года. По нашему мнению, хорошие перспективы Новатека в части быстрого увеличения добычи и роста цен на газ и жидкие углеводороды уже учтены рынком в цене акций компании...
Х-П: гр 6,2 - 35 место - 4% как следствие в Х-П Новатек в группе 6,2 занимает невысокую 16 строчку

4) Отчетность Банка «Возрождение» по МСФО за 1 кв 2009 года

• Из-за общего падения процентных ставок чистый процентный доход за квартал составил 1,5 млрд. руб. по сравнению с 2,5 млрд. за аналогичный период прошлого года.
• Кредитный портфель сильно не изменился из-за невысокого спроса со стороны качественных заемщиков.
• Резервы под обесценение кредитного портфеля по сравнению с 1 кв прошлого года уменьшились более чем в 2 раза и составили 625 млн руб.
• Чистая прибыль банка снизилась на 75% до 97 млн. руб.
• Активы Банка выросли за год на 7% превысив 148 млрд. руб.
• Собственные средства увеличились на 6% и составили более 16 млрд руб.
В целом вышедшие данные соответствуют нашим итоговым прогнозам. Модель значительно не корректировалась. Мы по-прежнему ожидаем существенного роста чистой прибыли банка вследствие роспуска резервов...
Сейчас привилегированные акции банка Возрождения входят в пятерку лидеров Х-П гр 6,3

Подписаться… Короткая ссылка:


Добавить комментарий | Оставить комментарий


Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта