Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Обзор отчетности Мечел за 2010 г. по МСФО


489

Эксперты: Андрей Крылов - аналитик по акциям

Уважаемые зрители, здравствуйте.

С Вами аналитик Управляющей Компании «Арсагера» Андрей Крылов.

Вашему вниманию предлагается краткий обзор по недавно вышедшей отчетности компании «Мечел» за 2010 г. по международным стандартам.

Рассмотрим квартальные показатели компании. По итогам 4 квартала 2010 года производство угольного концентрата увеличилось на 13%, а производство металлопродукции на 6%. Данное обстоятельство в совокупности с ростом цен на продукцию компании привело к росту выручки на 61%. Наибольший рост выручки по итогам квартала наблюдался в добывающем сегменте. Операционные затраты возросли на 54% и составили чуть более 1,7 млрд долларов. Однако тот факт, что в 4 квартале 2009 года компания получила разовый прочий доход в размере 417 млн долларов из-за переоценки обязательств привел к тому, что квартальная чистая прибыль продемонстрировала снижение и составила 204 млн долларов.

Обратимся к итогам за год. Первое, что хочется отметить, что в 2010 году руководство группы приняло решение о переводе коксохимических предприятий  в горнодобывающий сегмент. С учетом этого, производство угольного концентрата увеличилось на 21% и составило 21,5 млн тонн, а производство металлопродукции показало 13-процентный рост. Такое увеличение производства позволило нарастить выручку на 69% до почти 10 млрд долларов. Себестоимость группы увеличилась на 55%, что позволило Мечелу значительно улучшить рентабельность выручки. Учитывая то, что компания 9 месяцев 2009 года работала убыточна, и прибыль принес только 4 квартал, то чистая прибыль по итогам 2010 года увеличилась почти в 9 раз и составила 657 млн долларов.

После вышедшей отчетности мы пересмотрели ряд показателей в модели по компании Мечел. Так, компания планирует существенно нарастить производства угольного концентрата, что подтверждается сильными операционными показателями за 1 квартал 2011 года. С учетом ценовых векторов на продукцию компании мы повысили прогноз по выручке на 2011 и 2012 годы на 6% и 8% соответственно. Принимая во внимание улучшающуюся рентабельность компании, прогноз по чистой прибыли также был немного повышен – на 6% и 9%.

Обратимся к хит-параду. В группе 6.2 компания занимает 14 место и в группу наших интересов не входит.

На этом у меня все, спасибо за внимание, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта