Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Обзор отчетности Роснефти за 3 квартал 2010 года


324

Эксперты: Елена Ланцевич – аналитик по акциям

Вашему вниманию предлагается краткий обзор по недавно вышедшей отчетности компании Роснефть за 9 месяцев 2010 г. по международным стандартам.

Выручка за 9 месяцев 2010г. составила 45,7 млрд долл., что на 42% выше уровня 9 мес. 2009г. Рост связан с увеличением объемов добычи и переработки нефти, а также с ростом цен на нефть и нефтепродукты.

В части себестоимости компания показала уверенный контроль над затратами, но достижения в области их оптимизации были несколько нивелированы ростом транспортных тарифов, что в основном связано с увеличением тарифов естественных монополий  и увеличением налоговой нагрузки, доля налогов в выручке выросла с 45% до 49%.        

Чистая прибыль за 9 мес. 2010г. выросла до 7,6 млрд долл., или на 57% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Перейдем к прогнозам. Прогноз выручки 2010 г несколько повысился в связи с более высоким темпом роста добычи нефти, чем ожидалось. В 2011 и 2012 гг, прогноз выручки понизился вследствие пересмотра векторов цен на нефть в сторону понижения, примерно на 9-10%, это было несколько нивелировано ростом добычи.

Прогноз по чистой прибыли повысился, как следствие понижения нашего прогноза по налоговым выплатам.

В частности, налоговые льготы на экспортную пошлину для недавно введенного в эксплуатацию  Ванкорского месторождения, принадлежащего Роснефти, продлены на четыре месяца в 2011 г. благодаря продлению налоговых льгот компания, сможет сэкономить около $800-900 млн. В дальнейшем может быть вновь поднят вопрос о продлении этих льгот, вплоть до достижения проектного уровня добычи в 2014 г.

После пересмотра модели компания сейчас занимают 6 место в хит-параде в группе 6,1. , входит в ряд диверсифицированных портфелей.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта