Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Обзор отчетности Татнефти по МСФО за 9 месяцев 2011 года


455

Эксперты:

Вашему вниманию предлагается краткий обзор международной отчетности компании «Татнефть» по итогам 9 месяцев 2011 года.

По сравнению с 3 кварталом прошлого года объемы реализации нефти практически не изменились и составили почти 7,3 млн тонн. При этом компания нарастила продажи зарубежом и сократила в России.

Рост по сравнению со вторым кварталом обеспечен ускоренной реализацией в странах СНГ. По остальным направлениям поставок произошло снижение.

Производство нефтепродуктов в 3 квартале увеличилось на 18%. Стоит отметить, что 21 декабря была введена в промышленную эксплуатацию первая очередь комплекса нефтепереработки и нефтехимии «ТАНЕКО». Комплекс осуществляет первичную переработку нефти объемом 7 млн тонн в год.

Общая выручка год-к-году выросла 24% и составила 154 млрд рублей. Это произошло благодаря следующим факторам.

Выручка от продажи нефти снизилась по сравнению со 2ым кварталом и составила 120 млрд рублей. Причина – снижение цены реализации. При этом год-к-году выручка наоборот увеличилась благодаря росту цен на нефть. Объемы реализации изменялись незначительно.

Что касается доходов от реализации нефтепродуктов, то ситуация следующая. Квартал к кварталу доходы увеличились благодаря росту объемов реализации. Рост год к году произошел благодаря росту цен и объемов.

Так же компания нарастила выручку от нефтехимии.

Себестоимость компании увеличилась чуть более значительно – на 28% до 136,4 млрд рублей. Операционные расходы находились под контролем – они выросли менее значительно – на 16%. Однако стоимость покупных ресурсов и особенно налоговые отчисления и экспортная пошлина возросли гораздо сильнее, что и привело к опережающему росту себестоимости относительно выручки.

Кроме того, в третьем квартале компания получила убытки от курсовых разниц в размере 7 млрд рублей. Против прибыли в 125 млн в прошлом квартале и 2 млрд рублей в прошлом году.

В результате чистая прибыль по итогам третьего квартала составила 5,6 млрд рублей.

Мы обновили свои прогнозы после анализа вышедших данных в рамках отчетности. Также в модели были использованы наши новые прогнозы по ценам на нефть, газ и основным макроэкономическим показателям. В результате наши прогнозы на 2012 гг. по выручке и чистой прибыли изменились незначительно. Вы видите их на своих экранах.

В заключение посмотрим на место акций Татнефти в нашем Хит-Параде. Обыкновенные акции Татнефти в группе 6.1 занимают 6-ое место и в число наших интересов не входят. Однако привилегированные акции, по нашему мнению, выглядят достаточно интересно за счет большого дисконта к обыкновенным акциям. Они входят в группу 6.2 и занимают 4-ое место.

Подписаться…


1 комментарий | Оставить комментарий

 Никола 28 декабря 2011 в 20:47

красавцы, что действительно такая точность прогнозов?

0  0

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта