Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. ИПИФА «Арсагера - акции Мира» Июль 2016


319

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте, уважаемые зрители! Меня зовут Андрей Валухов, я расскажу об операциях с активами интервального фонда акций «Арсагера – акции Мира»  за период с 30 июня по 29 июля 2016 года. Напомню, что данный фонд был сформирован 24 июня 2016 года.

Стоимость пая, изменение индексов MSCI World и MSCI USA за месяц

Арсагера акции мира пай сча msci usa world

Стоимость пая была рассчитана на 29 июля 2016 года. Стоимость пая выросла как в рублях, так и в долларах. Отметим рост индексов MSCI USA и MSCI World.

Отраслевая структура

technology health care financials

materials energy utilities

Обратимся к отраслевой структуре фонда. Отметим, что наибольший удельный вес приходится на отрасль технологий и инноваций, здравоохранение, финансовый сектор и товары индивидуального спроса.

Состав и структура отрасли Technology

technology apple cisco intel sony

Переходим к активам. Отмечу, что наибольший удельный вес в составе портфеля занимают акции Walt Disney и Gilead Sciences. На экране представлены эмитенты из отрасли технологий и инноваций.

Состав и структура отрасли Health Care

health care gilead amgen sanofi

Далее – представители отрасли здравоохранения.

Состав и структура отрасли Financials

financials metlife ing orix american express

Перейдем к обзору эмитентов из финансового сектора

Состав и структура отрасли Consumer Discretionary

consumer general motors magna ford ryanair

Далее представлены эмитенты из отрасли товаров индивидуального спроса.

Состав и структура отрасли Communications

communications walt disney time warner

Здесь Вы можете видеть акции эмитентов из отрасли телекоммуникаций

Состав и структура отрасли Consumer Staples

consumer wal-mart walgreens

На экране представлены эмитенты из отрасли товаров повседневного спроса.

Состав и структура отрасли Industrials

industrials te eaton

Далее – представители производства для промышленности.

Состав и структура отрасли Materials

materials agrium lyondellbasell

Здесь Вы можете видеть эмитентов из отрасли производства сырья и материалов.

Состав и структура отрасли Energy

energy total

На экране – представитель топливно-энергетического комплекса.

Состав и структура отрасли Utilities

utilities korea electric power

Далее – эмитент из отрасли электроэнергетика и коммунальные услуги

Страновая структура

сша нидерланды франция япония канада

Перейдем  к структуре фонда по странам. Отметим, что около половины портфеля фонда приходится на эмитентов из США. Двумя и более эмитентами представлены такие страны, как Нидерланды, Франция, Япония, Ирландия, Канада.  

Фундаментальные показатели

msci usa world p/e p/bv roe

На экране представлены агрегированные фундаментальные показатели портфеля фонда и индексов MSCI USA и MSCI World. Мы стремимся в долгосрочном периоде превосходить результаты индексного фонда.

Рейтинги

msci usa world доходность рейтинг

До истечения 6 месяцев с момента формирования фонда мы не вправе раскрывать информацию о доходности фонда. Информация об изменении индексов MSCI World и MSCI USA представлена на Ваших экранах.

Обязательный блок


Далее блок информации, предусмотренный законодательством.

Речь идет о том, что стоимость паев может увеличиваться и уменьшаться, а результаты в прошлом не гарантируют будущих.

Наш постулат № 7.            Потенциальная доходность – главный критерий инвестирования

С вами был Андрей Валухов. Всего хорошего, до свидания. 

Подписаться…


2 комментария | Оставить комментарий

 УК "Арсагера" 26 августа 2016 в 14:10

Добрый день, Игорь! Большое спасибо за внимание к нашей работе и фонду "Арсагера - акции Мира", а также за столь интересные вопросы.

В начале ответа хотелось бы отметить несколько общих моментов.

Мы работаем по принципу потенциальной доходности, опираясь на расчеты.
http://arsagera.ru/k...ncialnuyu_dohodnost/
Основной алгоритм расчета будущей цены описан в следующем материале.
http://arsagera.ru/k...t_vladeniya_aktivom/

Мы не можем ориентироваться исключительно на симпатии и перспективы компаний, все это должно находить отражение в размере потенциальной доходности.

Кроме того, мы не можем игнорировать существующую структуру фондового рынка, поэтому обязаны обеспечивать определенный уровень Диверсификации Арсагеры в соответствии с информацией:
http://arsagera.ru/k...sifikaciyu_aktivov/

Мы признаем, что можем ошибаться в оценках будущих перспектив и, как следствие, в расчете потенциальной доходности. Именно поэтому, несмотря на размер фонда, он обладает достаточно широкой диверсификацией.

В ближайшее время мы планируем создание отдельной ветки на Блогофоруме, посвященной иностранным акциям, входящим в состав "Арсагера - акции Мира", с подробной аналитической запиской по каждому эмитенту.

Что касается акций компании Apple, то наши оценки по будущим доходам компании достаточно скромны. При этом нужно понимать, что компания охотно делится прибылью с акционерами, выплачивая дивиденды и проводя масштабные операции по обратному выкупу акций.
Акции Oracle Corporation, по нашим оценкам, обладают неплохой доходностью, но недостаточно высокой, чтобы попасть в портфель фонда. Согласимся с уникальностью компании и подчеркнем, что основной статьей доходов для нее и является разработка программного обеспечения, обеспечивая большую часть операционной прибыли. При этом доходы дивизиона сервисных систем последние годы показывают скорее отрицательную динамику, в отличии от Intel, чья прибыль по данному сегменту последние три года росла.
Что касается акций Nokia, то мы считаем, что компания сможет добиться синергетического эффекта от слияния с Alcatel-Lucent.
Отметим, что компания Huawei не является публичной, ее акции приобрести нельзя. Бумаги Alphabet, по нашим оценкам, достаточно весомо уступают по потенциальной доходности бумагам из портфеля. По компании Samsung Electrnonics в ближайшее время нами будет построена аналитическая модель, до недавнего времени мы не были уверены в том, что наш брокер сделает ее акции доступными для инвестирования.

+4  0

 Денис Игоревич 25 августа 2016 в 20:16

Добрый день!

Крайне интересная аналитическая работа ваших специалистов, производит впечатление на неискушенного обозревателя. Как специалиста области IT индустрии привлекло мое внимание несколько моментов.
Рассмотрим отрасль Technology, удивила высокая доля акций Apple inc – компания уже на протяжении нескольких лет, не приносила никаких значимых инноваций на рынке, а так же имела несколько крупных провалов, в частности вспомним выпуск “умных часов”. Хоть позиции компании остаются крепкими инвесторы начинают перераспределять свои средства в более доходные инструменты – об этом свидетельствует падение капитализации и ухудшение прогнозов по росту стоимости акции. В краткосрочной перспективе 3-4 квартал 2016 года окажутся для компании, скорее всего удачными, тк запланированы релизы новых флагманов основных продуктовых линеек, но первый квартал 2017 года вряд ли сможет похвастаться стабильностью или ростом позиций компании на рынке. (В начале 2016 года Apple inc в пиковые моменты теряла до 50 млрд $ своей рыночной стоимости)

Несколько смутило отсутствие в рассматриваемой отрасли компании Oracle Corporation, к слову крупнейший в мире разработчик программного обеспечения для организаций, крупный поставщик серверного оборудования. (В частности прямой конкурент компании Intel по серверным системам и оборудованию)
За текущий год акции компании прибавили ~13% своей стоимости. Альтернативы их программным продуктам в некоторых областях просто нет.

Не совсем понятен выбор корпорации Nokia Corporation, акции данного гиганта показали, очень скромный результат, за последний год имеют отрицательную динамику цены, а за последние 5 лет рост цены составил 4% в год. Продажа мобильного бизнеса компании Microsoft так же сказалась скорее отрицательно на самочувствии гиганта.

Так же хотел обратить ваше внимание на таких гигантов индустрии, как Huawei Technologies Co. Ltd., Alphabet Inc., Samsung Group.

Все вышесказанное является субъективным мнением.
Большое спасибо вашей компании за формирование столь интересного продукта.

+5  0

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта