Наши фонды. Арсагера – акции 6.4. 4 квартал 2017

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 89

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  4-го квартала 2017 года.   

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая фонда «Арсагера – акции 6.4» на различных временных окнах на 4 квартал 2017

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках кроме квартального.

Девятый постулат инвестирования гласит:  качество результатов управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера – акции 6.4» и индекса второго эшелона на 4 квартал 2017

Результат фонда опережает индекс на всех периодах кроме окна в 1,3 и 6 месяцев.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и интервальных фондов акций.

Рейтинги фонда «Арсагера – акции 6.4» по доходности среди интервальных фондов акций на конец 4 квартала 2017

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 61-е на годовом – 21-е, на трехлетнем  -10-е, на 5-летнем – 3-и, на десятилетнем – мы первые.

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

Изменение отраслевой структуры фонда «Арсагера – акции 6.4» на конец 4 квартала 2017

На квартальном окне отметим существенный рост доли нефти, снижение удельного веса минеральных удобрений. На годовом окне отметим значительное увеличение доли нефти, финсектора, эмитентов из отрасли «Прочие». Снижение удельных весов энергетики, черной металлургии, строительства, цветной металлургии.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса МосБиржи.

Сравнение отраслевой структуры портфеля фонда «Арсагера – акции 6.4» и индекса второго эшелона в 4 квартале 2017

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: энергетика машиностроение, строительство, нефть, цветная металлургия и финансовый сектор. В индексе МосБиржи доля  цветной металлургии, нефти и финсектора существенно выше доли в фонде, а удельный вес энергетики, машиностроения и строительства, напротив, больше в составе фонда. Кроме того, в фонде также отсутствует отрасль «связь», представленная в индексе.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2017.

Вклад в финансовый результат фонда «Арсагера – акции 6.4» за 4 квартал 2017

Лучший результат у префов Мечела, худший - у МРСК Центра.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – акции 6.4» за 4 квартал 2017

На годовом окне худший результат у АФК Системы, лучший – у ОПИНа.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – акции 6.4» на годовом окне

Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса МосБиржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, активные действия, которые мы предпринимали, не оказали положительного влияния на итоговый результат, который оказался хуже индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Показатели фонда «Арсагера – акции 6.4» на 4 квартал 2017

Можно отметить, что на протяжении последнего года она также убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса МосБиржи.

Показатели фонда «Арсагера – акции 6.4» за 3 года

На трехлетнем окне отсутствует ярко выраженная тенденция, при этом результат – лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице.

Показатели фонда «Арсагера – акции 6.4» на 4 квартал 2017г.

За 4 квартал 2017 года нетто-приток денежных средств составил около 14.6 млн руб.  За год наблюдался приток в размере 42.5 млн рублей.  СЧА фонда на конец квартала составила около 363 млн рублей, количество пайщиков - 309. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел приток средств около 7.5 млн руб. за последний квартал и порядка 27 млн рублей за год.

Следующая диаграмма покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

Минимум и максимум стоимости пая фонда «Арсагера – акции 6.4» на квартальном и годовых окнах 2017

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Обязательный блок, предусмотренный законодательством: дисклеймер, правила фонда акций 6.4, лицензии УК «Арсагера» 4 квартал 2017

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных