Наши фонды. Арсагера - фонд акций. 2 квартал 2018

Эксперт: Вячеслав Питенко - управляющий трейдер

  • 0
  • 61

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд акций», по итогам  2-го квартала 2018 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» на различных временных окнах на 2 квартал 2018

Динамика стоимости пая положительная на всех окнах, кроме  квартального окна.

Девятый постулат инвестирования гласит:  качество результатов управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.

Изменение стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» и индексов МосБиржи и MOEX Russia Total Return на 2 квартал 2018

Результат фонда опережает индекс Мосбиржи на окнах в 1 год, 3 года, 5 и 10 лет.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

Рейтинги фонда «Арсагера – фонд акций» по доходности среди открытых фондов акций на конец 2 квартала 2018

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 72-е, на годовом – 41-е, на трехлетнем 10-е, на пятилетнем окне мы 8-е, на окне в 10 лет – мы  третьи.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

Изменение отраслевой структуры фонда «Арсагера – фонд акций» на конец 2 квартала 2018

В отчетном квартале существенно выросла доля денежных средств. На годовом окне значительно выросла доля нефти и финсектора, снизились удельные веса строительства, черной металлургии, минеральных удобрений, эмитентов из отрасли «Прочие».

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи.

Сравнение отраслевой структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» и индекса МосБиржи в 2 квартале 2018

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  энергетика, нефть, строительство, цветная металлургия и финансовый сектор. В индексе доля энергетики и строительства незначительна, доля нефти, цветной металлургии и финансового сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Также в индексе есть отрасли машиностроение и связь, отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Вклад в финансовый результат фонда «Арсагера – фонд акций» за 2 квартал 2018

Лучший результат  у Лукойла, худший результат у Мостотреста.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса полной доходности Мосбиржи и ТОП бумаг.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» за 2 квартал 2018

Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали в отчетном квартале, не оказали положительного влияния на результат, оказавшийся хуже индекса.

Эффективность изменения состава и структуры портфеля фонда «Арсагера – фонд акций» на годовом окне

Говоря о динамике столбиков на годовом окне, можно отметить, что ярко выраженная тенденция отсутствует, при этом итоговый результат оказался хуже индекса полной доходности.

Чистый приток денежных средств составил  порядка  24 млн. рублей за 2 квартал 2018, и около 58.4 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила 439.7 млн рублей, количество пайщиков – 982. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 5.2 млрд рублей во 2 квартале и около 8.9  млрд рублей за год.

Показатели фонда «Арсагера – фонд акций» на 2 квартал 2018

Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

Минимум и максимум стоимости пая фонда «Арсагера – фонд акций» на квартальном и годовых окнах 2018

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Вячеслав Питенко. Всего хорошего. До свидания.

Обязательный блок, предусмотренный законодательством: дисклеймер, правила фонда акций, лицензии УК «Арсагера» 2 квартал 2018

Рейтинги фонда «Арсагера – фонд акций» по доходности среди открытых фондов акций на конец 2 квартала 2018

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных