Наши фонды. Арсагера - фонд акций. 3 квартал 2017

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 65

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную фонду «Арсагера – фонд акций» по итогам  3-го квартала 2017 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индексов, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

график изменения стоимости пая Арсагера ФА за 3 квартал 2017

Динамика положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: качество результатов управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

график доходности Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

Результат фонда оказался лучше индекса ММВБ полной доходности на всех окнах кроме интервала в 1 и 3 месяца.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

рейтинги Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 35-е,  на годовом -  18-е, на трехлетнем  - 9-е, на пятилетнем окне мы 9-е, на 10-летнем окне – мы вторые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

диаграмма изменения отраслевой структуры Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

На квартальном окне отметим существенное снижение доли строительства и черной металлургии и увеличение финсектора. На годовом окне также значительно вырос вес финсектора, снизились доли нефти, строительства и черной металлургии.  Появились представители отрасли минеральных удобрений, эмитенты отрасли «Связь» покинули состав портфеля.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса ММВБ.

диаграмма сравнения отраслевой структуры Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, нефть и финансовый сектор. В индексе ММВБ  доля энергетики существенно ниже доли в фонде, а удельный вес нефти и финсектора, напротив, больше в составе индекса.   Так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда – машиностроение и связь. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

диаграмма лидеров аутсайдеров Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

Худший результат  у префов Мечела, лучший – у МРСК Центра и Приволжья.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенные диаграммы позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ, индекса ММВБ полной доходности и ТОП бумаг.

диаграмма marq Арсагера ФА по итогам 3 квартал 2017

Как видно из диаграммы, в отчетном квартале присутствует убывающая тенденция,  при этом результат оказался хуже индекса ММВБ полной доходности.  

диаграмма marq Арсагера ФА по итогам года

Анализируя результаты MARQ на годовом окне, можно отметить, что динамика убывающая ,при этом итоговый результат лучше индекса.

Чистый приток денежных средств составил порядка 21.5 млн рублей за 3 квартал 2017 и около 74 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила  371 млн рублей, количество пайщиков – 857.

приток отток Арсагера ФА по итогам 3 квартала 2017

В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 467 млн рублей в 3 квартале 2017 года и приток около 2.6 млрд рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

максимум минимум пая Арсагера ФА по итогам 3 квартала 2017

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

максимум минимум пая Арсагера ФА по итогам 3 квартала 2017 

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
в разделе «Управление капиталом»

 

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных