Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 1 квартал 2014


120

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  1-го квартала 2014 года. 

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках, кроме трехлетнего и квартального.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался хуже индекса РТС-2, рассчитанного в рублях, на отрезке в 1 месяц и квартал.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах кроме квартального мы входим в первую пятерку, на пятилетнем окне занимаем первое место.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне отметим снижение доли цветной металлургии, увеличение энергетики и финансвого сектора. Отметим, что представители транспорта больше не представлены в составе портфеля. На годовом окне отметим существенное сокращение долей цветной металлургии, финансового и потребительского сектора  в пользу увеличения долей нефти, строительства и энергетики. Появились представители отрасли «Прочие».

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, энергетика, потребительский сектор.. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 30,3%, строителей 3,4%, потребительского сектора 17,2%,  доля нефтегазовых компаний 20,2% против  9,8%, 26,8%, 0,6% и 37,9% в портфеле фонда соответственно.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2014. Лучший результат у ПИКа, худший у ЛСР.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса РТС-2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг. Как видно из графика действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал, не оказали значительного влияния на результат, который оказался немного хуже индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года не наблюдается выраженной тенденции. Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше индекса РТС-2.

Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2014 года нетто-отток денежных средств составил около 20 тыс. руб.  За год нетто-приток составил порядка 2,23 млн. руб.  СЧА фонда на конец квартала составила около 113 млн рублей, количество пайщиков - 210. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил около 80 млн-ов руб. за последний квартал и порядка 325 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта