Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 1 квартал 2015


43

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  1-го квартала 2015 года. 

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи на всех временных отрезках.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. Мы входим в первую тройку на месячном, квартальном и пятилетнем окнах.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне отметим увеличение долей черной металлургии, связи, потребсектора, снижение долей нефти, энергетики, машиностроения.. На годовом окне отметим существенное сокращение долей нефти и строительства, увеличение долей машиностроения, черной металлургии, потребсектора, прочих эмитентов и финсектора. Представители сектора минеральных удобрений покинули наш портфель, а отрасль «связь» появилась в составе портфеля.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса акций второго эшелона Московской Биржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, энергетика, потребительский сектор, а также транспорт и минеральные удобрения, представители которых отсутствуют в составе фонда. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля строителей составляла 0.8%, нефти – 11.7%, энергетики – 44,1%, потребительского сектора –  около 9%, транспорта – 9.5% против  15.4%, 33,4%, 12,8%, 4.1% и 0% в портфеле фонда, соответственно.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2015. Лучший результат у префов Мечела, худший – у ТГК-1.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал не оказали положительного  влияния на результат, который оказался лучше индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года динамика столбиков не имеет ярко выраженной тенденции. Результат управления портфелем за последний год оказался  лучше индекса акций второго эшелона Московской биржи.

Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2015 года нетто-приток денежных средств составил 24 тыс. руб.  За год нетто-приток составил порядка 37 тыс. рублей.  СЧА фонда на конец квартала составила  145.13 млн рублей, количество пайщиков - 196. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил около 77 млн  руб. за последний квартал и порядка 250 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта