Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 2 квартал 2013


120

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций по итогам 2-го квартала 2013 года. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на трехлетнем и пятилетнем окнах положительная. В остальных случаях отрицательная.  Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС2, рассчитанного в рублях. На окнах три года и пять лет изменения стоимости пая  и индекса разнонаправленные, на окнах в квартал и год отрицательные. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах мы входим в первую десятку фондов.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом и квартальном окнах в составе появился раздел Прочие.

 Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 39,6%, строителей 2,4%,  доля нефтегазовых компаний 10,2% против  2,5%, 25,6% и 33,4% в портфеле фонда соответственно. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2-ом квартале 2013. Лучший результат у Галса, худший у Газпрома.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов : индекса РТС2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг. Как видно из графика действия по изменению состава и структуры портфеля, не оказали положительного влияния на результат, но управляющей компании удалось превзойти среднерыночный результат.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. (пауза) Можно отметить, что на протяжении последнего года наблюдается  тенденция к улучшению результатов Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше указанного индекса.

Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2013 года нетто-отток денежных средств составил 920 тыс. руб.  СЧА фонда на конец квартала составила почти 97,9 млн рублей, количество пайщиков 210 человек. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил 67 млн-ов руб. за последний квартал.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Александр Рем. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта