Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 3 квартал 2015


79

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  3-го квартала 2015 года. 

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи на всех временных отрезках.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 15-е, на годовом – 6, на трехлетнем – 3-и, на пятилетнем – 2-е.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне отметим снижение долей черной металлургии и строительства и появление отрасли транспорт. На годовом окне отметим существенное сокращение долей нефти, строительства и финсектора, увеличение энергетики, черной и цветной металлургии, появление в составе портфеля таких отраслей, как «Транспорт» и «Связь». Представители сектора минеральных удобрений покинули наш портфель.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса акций второго эшелона Московской Биржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, энергетика. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля нефти составляла – 16.3%, энергетики – 37.8% против 31.1% и 14.6% соответственно в портфеле фонда. Отметим, что представители отрасли «Строительство» отсутствовали в составе индекса.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 3 квартале 2015. Лучший результат у акций М.видео, худший – у акций ОГК-2.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал оказали положительное  влияние на результат, который оказался на одном уровне с индексом.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался  лучше индекса акций второго эшелона Московской биржи.

Перейдем к следующей таблице. За 3 квартал 2015 года нетто-приток денежных средств составил 3.6 млн. руб.  За год нетто-приток составил порядка 4.2 млн. рублей.  СЧА фонда на конец квартала составила около 170 млн рублей, количество пайщиков - 211. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил около 42 млн  руб. за последний квартал и порядка 246 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта