Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 4 квартал 2013


127

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  4-го квартала 2013 года. 

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках, кроме трехлетнего.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных отрезках.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах кроме квартального и трехлетнего мы занимаем первое место.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне отметим снижение долей нефти и потребительского сектора, на годовом – существенное сокращение долей цветной металлургии и финансового сектора в пользу увеличения долей нефти и энергетики.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 31,8%, строителей 2,8%,  доля нефтегазовых компаний 15,2% против  5,2%, 25,6% и 37,9% в портфеле фонда соответственно.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2013. Лучший результат у Галса, худший у Главмосстроя

На годовом окне  лучший результат также  у Галса, худший - у Главмосстроя.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса РТС-2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг. Как видно из графика действия по изменению состава и структуры портфеля, не оказали положительного влияния на результат. При этом нам удалось превзойти среднерыночный результат.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года не наблюдается выраженной тенденции. Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше индекса РТС-2.

Рассмотрим динамику столбиков на трехлетнем окне. Отметим, что в целом их наклон положительный  и  имеет тенденцию к росту в отчетном периоде. Результат управления портфелем за последние три  года оказался лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице. За 4 квартал 2013 года нетто-приток денежных средств составил около 880 тыс. руб.  За год нетто-приток составил порядка 5,64 млн. руб.  СЧА фонда на конец квартала составила почти 118 млн рублей, количество пайщиков- 210. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 140 млн-ов руб. за последний квартал и порядка 383 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта