Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 4 квартал 2014


56

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  4-го квартала 2014 года.   

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках, кроме полугодового и квартального.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных отрезках кроме месячного.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах кроме месячного и квартального мы входим в десятку.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне отметим снижение долей строительства и финансового сектора, увеличение машиностроения и появление отрасли «связь». Отметим, что представители сектора минеральных удобрений покинули наш портфель. На годовом окне отметим значительные увеличения доли энергетики, машиностроения и финансового сектора, сокращения доли строительства и цветной металлургии, представители транспорта более не представлены в составе фонда.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса акций второго эшелона Московской Биржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть и энергетика. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля энергетики в среднем  составляла 47,5%, строителей 0,9%,  доля нефтегазовых компаний 9,2% против  12,9%, 15,6% и 37,8% в портфеле фонда соответственно.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2014. Лучший результат у Акрона, худший - у группы ЛСР.

На годовом окне  лучший результат у группы Компаний ПИК, худший - у Открытых инвестиций.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, активные действия, которые мы предпринимали, не оказали положительного влияния на итоговый результат, который оказался на одном уровне с индексом.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года она убывающая. Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Рассмотрим динамику столбиков на трехлетнем окне. Можно отметить, что на протяжении последних трех лет она убывающая. Результат управления портфелем оказался лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице. За 4 квартал 2014 года нетто-отток денежных средств составил около 710 тыс. руб.  За год наблюдался незначительный нетто-отток.  СЧА фонда на конец квартала составила около 119 млн рублей, количество пайщиков - 194. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 86 млн-ов руб. за последний квартал и порядка 253 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта