Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4». 4 квартал 2015


95

Эксперты: Алексей Астапов – заместитель Председателя Правления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам  4-го квартала 2015 года.   

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком. 

Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на годовом, трехлетнем, пятилетнем окне и с момента формирования фонда

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На окне в 1 месяц мы 14-е, на квартальном и полугодовом окнах – мы 12-е, на остальных временных отрезках мы входим в пятерку.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов. 

На квартальном окне отметим снижение долей строительства и финансового сектора, увеличение доли черной и цветной металлургии и связи. Представители потребительского сектора покинули состав портфеля. На годовом окне отметим значительное увеличение доли черной и цветной металлургии, сокращения доли нефти, строительства и машиностроения. Отметим появление представителей транспорта и выбытие эмитентов из потребительского сектора.

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть и энергетика. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля энергетики в среднем  составляла 32.6%, строителей 0,9%,  доля нефтегазовых компаний 16.5% против  14.4%, 14.4% и 31.1% в портфеле фонда соответственно.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2015.

Лучший результат у Аэрофлота, худший - у Главмосстроя.


На годовом окне  лучший результат у префов Башнефти, худший - у Уральской Кузницы.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ.

Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг. Как видно из графика, активные действия, которые мы предпринимали, не оказали положительного влияния на итоговый результат, который оказался на хуже индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Можно отметить, что на протяжении последнего года она возрастающая. Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Рассмотрим динамику столбиков на трехлетнем окне.

Можно отметить, что на протяжении последних трех лет она убывающая. Результат управления портфелем оказался значительно лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице.

За 4 квартал 2015 года нетто-приток денежных средств составил около 4.5 млн руб.  За год наблюдался приток в размере 9.4 млн рублей.  СЧА фонда на конец квартала составила около 177.5 млн рублей, количество пайщиков - 220. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 67 млн-ов руб. за последний квартал и порядка 225 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.


На этом у меня все. С вами был Астапов Алексей. Всего хорошего, до свидания.


Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта