Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА "Арсагера - А 6.4"


300

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию квартальную передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций.

В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на годовом окне положительная, на квартальном отрицательная. Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС2, рассчитанного в рублях на квартальном и годовом окнах. На квартальном окне изменения индекса и стоимости пая отрицательные, на годовом окне изменение стоимости пая положительное, а индекса отрицательное. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех периодах мы входим в первую десятку фондов.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На квартальном окне состав отраслей не изменился. На годовом окне полностью продали акции эмитентов черной металлургии, представителей отрасли «минеральные удобрения», появилась отрасль машиностроение.  

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, потребительский сектор и энергетика. В индексе РТС-2 акции энергетики составляют 38%, строителей 8%,  доля нефтегазовых компаний 12% против 5%, 38% и 26% в портфеле фонда соответственно. Также в портфеле отсутствуют эмитенты Потребительского, финансового секторов, черной металлургии, представители отрасли «минеральные удобрения». Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в  3-ем квартале 2011. Лучший результат у башкирнефтепродукта, худший у Галса.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) Положение последнего портфеля относительно столбиков «РТС 2» и «Топ».

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

Перейдем к следующей таблице. За 3 квартал 2011 года нетто-приток денежных средств составил около 1,5 млн. руб. СЧА фонда на конец квартала составляет 97 млн рублей, количество пайщиков увеличилось до 211.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта