Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА "Арсагера - А 6.4"


229

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на всех окнах, кроме годового, положительная. Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС2, рассчитанного в рублях на квартальном, годовом, трехгодовом и пятилетнем окнах. На годовом окне изменения индекса и стоимости пая отрицательные, в остальных случаях положительные. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На окнах в год, три года и пять лет мы входим в первую десятку фондов, на квартальном окне мы 22-ые.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом окне в составе отраслей появились черная металлургия и фин. Сектор. На квартальном окне появилась отрасль черная металлургия.  

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, цветная металлургия, потребительский сектор и энергетика. В индексе РТС-2 акции энергетики в среднем  составляли 42%, строителей 8%,  доля нефтегазовых компаний 14%  и цветной металлургии 4 против 4%, 33%, 33% и 14% в портфеле фонда соответственно. Также в портфеле отсутствовали эмитенты Потребительского сектора. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в  1-ом квартале 2012. Лучший результат у ЛСРа, худший у Южуралникеля.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) Положение последнего портфеля относительно столбиков «РТС 2» и «Топ», где столбик РТС2 показывает изменение индекса за указанный период, а столбик ТОП показывает изменение курсовой стоимости 10 лучших бумаг.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. (пауза) За указанный период значение последнего портфеля оказалось ниже значения РТС2 и результата ТОП бумаг. 

Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2012 года нетто-приток денежных средств составил 4,3 млн. руб. СЧА фонда на конец квартала составило 106,5 млн рублей, количество пайщиков увеличилось до 215.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта