Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА "Арсагера - А 6.4"


196

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на пятилетнем и трехгодовом окнах положительная. На окнах в год и квартал отрицательная. Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС2, рассчитанного в рублях на квартальном, годовом, трехгодовом и пятилетнем окнах. На годовом и квартальном окнах изменения индекса и стоимости пая отрицательные, на трехгодовом  окне положительные, а на окне в пять лет разнонаправленные. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах мы входим в первую десятку фондов.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом окне в составе отраслей появились: Минеральные удобрения, черная металлургия,  финансовый сектор и потребительский сектор. На квартальном окне отметим появление потребительского сектора.  

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, цветная металлургия, потребительский сектор и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 43%, строителей 10%,  доля нефтегазовых компаний была близка к нулю,  цветной металлургии 5% против  4%, 31%, 33% и 13% в портфеле фонда, соответственно. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 2-ом квартале 2012. Лучший результат у префов НКНХ, худший - у ЛСРа.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамика столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) Положение последнего портфеля относительно столбиков «РТС 2» и «Топ», где столбик РТС2 показывает изменение индекса за указанный период, а столбик ТОП показывает изменение курсовой стоимости 10 лучших бумаг.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. За указанный период значение последнего портфеля немного превысило значения РТС2. Результат ТОП бумаг оказался недостижим. 

Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2012 года нетто-приток денежных средств составил 553 тыс. руб. СЧА фонда на конец квартала составило 98,8 млн рублей, количество пайщиков увеличилось до 216. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил около 529 млн руб.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Александр Рем. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта