Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4»


203

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций по итогам 4 квартала 2012 года. Также мы расскажем о результатах за год.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на окнах в пять лет и три года положительная. В остальных случаях отрицательная.  Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС-2, рассчитанного в рублях на квартальном, годовом, трехгодовом и пятилетнем окнах. На окнах квартал и один год изменения стоимости пая  и индекса отрицательные, на окне в три года положительные, на пятилетнем окне изменения разнонаправленные. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На окнах 3 года, 5 лет мы входим в первую пятерку фондов.  На квартальном и годовом окнах мы на 24 и 18 месте соответственно.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом и квартальном окнах изменения в составе отраслей идентичные. В составе появились отрасли: черная металлургия и потребительский сектор.   

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС-2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, потребительский сектор и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 36%, строителей - 10%,  доля нефтегазовых компаний - 3%  и потребительского сектора - 13% против  3%, 28%, 29% и 2% в портфеле фонда соответственно. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4 квартале 2012. Лучший результат у префов Транснефти, худший у ОПИНа.

На годовом окне  лучший результат у префов Нижнекамскнефтехима, худший - у Главмосстроя.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая. 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса РТС-2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг. Как видно из графика действия по изменению состава и структуры портфеля, не оказали положительного влияния на результат.  Так же управляющей компании не  удалось превзойти среднерыночный результат.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года не наблюдается выраженной тенденции. Результат управления портфелем за последний год оказался  чуть хуже индекса РТС-2.

Рассмотрим динамику столбиков на трехлетнем окне. Отметим, что в целом их наклон отрицательный и  имеет тенденцию к снижению в отчетном периоде. Результат управления портфелем за последние три  года оказался лучше индекса.

Перейдем к следующей таблице. За 4 квартал 2012 года нетто-приток денежных средств составил почти  750 тыс. руб.  За год нетто-приток составил 3 млн. руб.  СЧА фонда на конец квартала составила почти 96 млн рублей, количество пайщиков увеличилось до 221. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 158 млн-ов руб. за последний квартал и 1 млрд 264 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Александр Рем. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта