Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4»


117

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций по итогам 1 квартала 2013 года. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на квартальном и пятилетнем окнах положительная. В остальных случаях отрицательная.  Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС-2, рассчитанного в рублях. На окнах квартал и пять лет изменения стоимости пая  и индекса разнонаправленные, на окнах в год и  три года отрицательные. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На всех окнах мы входим в первую десятку фондов.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом окне в составе появилась отрасль потребительский сектор, на квартальном окне  без изменений.   

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС-2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 40,6%, строителей 2,6%,  доля нефтегазовых компаний 10,2% против  1,4%, 25,6% и 31,7% в портфеле фонда соответственно. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2013. Лучший результат у Галса, худший у Уральской кузницы.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса РТС-2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг. Как видно из графика действия по изменению состава и структуры портфеля, не оказали положительного влияния на результат, но управляющей компании удалось превзойти среднерыночный результат.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года наблюдается  тенденция к улучшению результатов. Результат управления портфелем за последний год оказался  значительно лучше указанного индекса.

Перейдем к следующей таблице. За 1 квартал 2013 года нетто-приток денежных средств составил почти  3,4 млн руб.  СЧА фонда на конец квартала составила почти 103,5 млн рублей, количество пайщиков 214 человек. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 142 млн руб. за последний квартал.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Александр Рем. Всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта