Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА"


313

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам  4-го квартала 2011 года, также рассмотрим годовое окно. Данный отчет посвящен открытому фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Рассмотрим динамику стоимости пая на следующих периодах: 3 года, год и квартал. Динамика стоимости пая на годовом окне отрицательная, в остальных случаях положительная.

Изменения стоимости пая и индекса отрицательны за год. И положительны на окнах в квартал и три года.  Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 20-ые,  на годовом 35-е, на трехлетнем 6-ые.

Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне появилась отрасль фин. сектор. На годовом окне появились две отрасли – фин. сектор и машиностроение.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство, транспорт,  машиностроение, фин. сектор, нефть и газ. В индексе ММВБ акции строителей отсутствуют, также нет машиностроения. При этом в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: черной металлургии, энергетики, связи, потреб. сектора.  Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в  4-ом квартале. Лучший результат  у Транснефти преф, худший результат у  ОПИНа

На годовом окне лучший результат также у Транснефти преф, худший у ЛСРа.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего портфеля относительно столбиков «ММВБ» и «Топ».

Далее рассмотрим столбики MARQ на годовом окне.

Интересны результаты на окне в три года. Видно что наши управление портфелем показало результат лучше индекса. Результат ТОП бумаг оказался недостижим. 

За 4 квартал 2011 нетто-отток денежных средств составил  183,5 тыс. рублей. За год получили приток средств, который составил почти 38 млн. руб.  СЧА фонда на конец квартала чуть более 149 млн рублей, количество пайщиков – 792.  

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

Подписаться…


1 комментарий | Оставить комментарий

 Петр 21 февраля 2012 в 12:17

Спасибо, коротко и посуществу.

+2  0

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта