58
97
Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций
Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам 4-го квартала 2011 года, также рассмотрим годовое окно. Данный отчет посвящен открытому фонду акций.
Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.
Рассмотрим динамику стоимости пая на следующих периодах: 3 года, год и квартал. Динамика стоимости пая на годовом окне отрицательная, в остальных случаях положительная.
Изменения стоимости пая и индекса отрицательны за год. И положительны на окнах в квартал и три года. Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса.
Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 20-ые, на годовом 35-е, на трехлетнем 6-ые.
Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне появилась отрасль фин. сектор. На годовом окне появились две отрасли – фин. сектор и машиностроение.
Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство, транспорт, машиностроение, фин. сектор, нефть и газ. В индексе ММВБ акции строителей отсутствуют, также нет машиностроения. При этом в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: черной металлургии, энергетики, связи, потреб. сектора. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.
Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 4-ом квартале. Лучший результат у Транснефти преф, худший результат у ОПИНа
На годовом окне лучший результат также у Транснефти преф, худший у ЛСРа.
Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего портфеля относительно столбиков «ММВБ» и «Топ».
Далее рассмотрим столбики MARQ на годовом окне.
Интересны результаты на окне в три года. Видно что наши управление портфелем показало результат лучше индекса. Результат ТОП бумаг оказался недостижим.
За 4 квартал 2011 нетто-отток денежных средств составил 183,5 тыс. рублей. За год получили приток средств, который составил почти 38 млн. руб. СЧА фонда на конец квартала чуть более 149 млн рублей, количество пайщиков – 792.
Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.
Вернуться назад
Спасибо, коротко и посуществу.
+2