Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА"


329

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам  1-го квартала 2012 года. Данный отчет посвящен открытому фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Рассмотрим динамику стоимости пая на следующих периодах: 5 лет, 3 года, год и квартал. Динамика стоимости пая на годовом окне отрицательная, в остальных случаях положительная.

Изменения стоимости пая и индекса отрицательны за год. И положительны на окнах в квартал и три года, на пятилетнем окне индекс изменился отрицательно, а стоимость пая положительно.  Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 51-ые,  на годовом 44-е, на трехлетнем 9-ые, на пятилетнем окне вторые.

Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне появились отрасли энергетика и черная металлургия, также мы полностью продали эмитентов отрасли машиностроение. На годовом окне мы полностью продали эмитентов отрасли машиностроение, появились две отрасли – фин. сектор и энергетика.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство, транспорт,  фин. сектор, нефть и газ. В индексе ММВБ акции строителей отсутствуют, также нет машиностроения. При этом в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: связь, потреб. сектор.  Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в  1-ом квартале. Лучший результат  у ЛСРа, худший результат у  ПИКа и префов Мечела

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего портфеля относительно столбиков «ММВБ» и «Топ», где столбик ММВБ показывает изменение индекса за период, а ТОП – изменение курсовой стоимости 10 лучших бумаг.

Далее рассмотрим столбики MARQ на годовом окне. (пауза) За этот период значение последнего портфеля немного превысило значение ММВБ. Результат ТОП бумаг оказался недостижим. 

За 1 квартал 2012 нетто-отток денежных средств составил  почти 1,4 млн  рублей. СЧА фонда на конец квартала составило около 166,5 млн рублей, количество пайщиков – 789. В целом по отрасли наблюдаем отток денежных средств, который составил почти 3,5 млрд руб 

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта