Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА"


129

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам  1 квартала 2013 года.  Данный отчет посвящен открытому фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Рассмотрим динамику стоимости пая на следующих периодах: 5 лет, 3 года, год и квартал. Динамика стоимости пая положительная на длинных окнах, на годовом и квартальном окнах отрицательная.

Изменения стоимости пая и индекса отрицательны на квартальном и годовом окнах, на окнах в три года и пять лет изменения разнонаправлены.  Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы  54,  на годовом - 90, на трехлетнем - 44, на пятилетнем окне на 7 месте.

Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне в составе отраслей появилось машиностроение. На годовом окне мы полностью продали эмитентов цветной металлургии, в составе появились две отрасли – потребительский сектор и машиностроение.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство  и нефтянка. В индексе ММВБ  доля строителей незначительна, так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: связь и цветная металлургия.  Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале. Лучший результат  у Галса, худший результат у  префов Мечела.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП бумаг. Как видно из рисунка операции с активами, которые мы предпринимали, не оказали положительного влияния на результат, но мы превзошли среднерыночный результат.

 Далее рассмотрим результаты MARQ на годовом окне. Можно отметить, что на протяжении последнего года наблюдается некоторая  тенденция к улучшению результатов. Управление портфелем за последний год показало результат  хуже указанного индекса.

 За 1 квартал 2013 нетто-отток денежных средств составил  более 2,8  млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила 137 млн рублей, количество пайщиков – 766. В целом по всем открытым фондам акций в 1 квартале произошел отток денежных средств, который составил  почти  3,5 млрд-а руб.,

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами, всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта