Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА". 2 квартал 2014


107

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  2-го квартала 2014 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках, кроме полугодового.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался хуже индекса ММВБ только на окне в 1 месяц.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 47-е,  на годовом 18-е, на трехлетнем 36-е, на пятилетнем окне мы 12-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. НА квартальном окне отметим существенное снижение долей нефти и газа, финансового сектора, значительный рост доли прочих эмитентов и появление представителей сектора «связь». На годовом окне значительно вырос вес энергетики, существенно сократились доли строительства, транспорта, финансов.  Отметим появление отраслей «связь» и «прочие». Представители секторов машиностроения и потребительского сектора покинули портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – Строительство, энергетика, нефть и газ. В индексе ММВБ  доля строителей, энергетики незначительна, и существенно выше доля представителей нефтяной отрасли. Так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: машиностроение, потребительский сектор  и цветная металлургия. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат  у АФК Системы, худший результат у  ОПИНа.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата. Как видно из диаграммы операции с активами, которые мы предпринимали в течение квартала оказали положительное влияние на результат, который оказался лучше индекса.

Анализируя Результаты MARQ на годовом окне, можно отметить, что на протяжении года не наблюдается ярко выраженной тенденции, при этом итоговый результат значительно лучше индекса.

Чистый отток денежных средств составил  порядка 3,2 млн рублей за 2 квартал 2014, и около 18 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила 135,7 млн рублей, количество пайщиков – 709. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 137 млн рублей во 2 квартале 2014 года и чистый отток около 2,5 млрд рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта