Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА «Арсагера - фонд акций». 1 квартал 2015


71

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций по итогам  1-го квартала 2015 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая. Динамика положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса ММВБ на всех окнах.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 1-е,  на годовом -  77-е, на трехлетнем  - 41-е, на пятилетнем окне мы 36-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. На квартальном окне отметим существенное снижение доли энергетики, в пользу увеличения долей нефти и связи. На годовом окне значительно вырос вес энергетики, нефти, прочих эмитентов. Появились представители потребсектора и связи. Существенно снизились удельные веса финсектора, строительства. Представители минеральных удобрений покинули наш портфель.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – строительство,  энергетика, цветная металлургия, потребительский сектор, нефть и газ, минеральные удобрения и прочие эмитенты. В индексе ММВБ  доля строителей, энергетики и прочих эмитентов незначительна, и выше доля представителей нефтяной отрасли и потребительского сектора.  Так же в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: машиностроение, минеральные удобрения  и цветная металлургия. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат  у ТГК-1, лучший – у префов Мечела.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП бумаг. Как видно из диаграммы, в отчетном квартале активные действия по изменению состава и структуры портфеля не оказали положительного влияния на результат, при этом результат оказался лучше индекса.  

Анализируя результаты MARQ на годовом окне, можно отметить возрастающую динамику, при этом итоговый результат лучше индекса.

Чистый отток денежных средств составил  порядка 4.6 млн рублей за 1 квартал 2015, и около 18 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила 132.1 млн рублей, количество пайщиков – 658. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый отток денежных средств порядка 1.2 млрд рублей в 1 квартале 2015 года и около 1.7 млрд рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта