Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА «Арсагера - фонд акций». 4 квартал 2014


153

Эксперты: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  4-го квартала 2014 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на трехлетнем и пятилетнем окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на трехлетнем, пятилетнем окнах, а также с момента формирования фонда.  

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  и годовом окнах мы 114-е,  на трехлетнем 63-е, на пятилетнем окне мы 35-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. Представители отрасли минеральных удобрений покинули наши портфели в 4 квартале, существенно увеличились доли энергетики, связи, прочих эмитентов. Появились представители потребительского сектора. На годовом окне значительно выросли доли энергетики и прочих эмитентов. Появилась отрасль «связь». Существенно сократились доли строительства и транспорта. 

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  энергетика, строительство, прочие эмитенты, потребительский сектор и цветная металлургия. В индексе ММВБ  доля энергетики, строителей и прочих эмитентов незначительна, доля потребительского сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Кроме того, в индексе присутствует цветная металлургия, которой нет в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат  у Акрона, худший результат у  префов Сбербанка.

На годовом окне лучший результат у Группы Компаний ПИК, худший – у префов Сбербанка.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата. Как видно из диаграммы, динамика столбиков нейтральная, а итоговый результат оказался хуже индекса.

На годовом окне динамика столбиков убывающая, при этом итоговый результат оказался хуже индекса.

Рассмотрим трехлетнее окно. Наблюдается ярко выраженная убывающая динамика. Отметим ,что результат управления за 3 года оказался почти на одном уровне с индексом ММВБ

Чистый отток денежных средств составил  порядка 9 млн рублей за 4 квартал 2014, и 17 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила  около 104 млн рублей, количество пайщиков – 675. В целом по всем открытым фондам акций произошел чистый отток денежных средств порядка 1,8 млрд рублей в 4 квартале и около 6 млрд 100 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

 

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта