Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА «Арсагера - фонд акций». 4 квартал 2015


104

Эксперты: Алексей Астапов – заместитель Председателя Правления

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  4-го квартала 2015 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда опережает индекс на всех окнах кроме квартального.


Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 69-у, на годовом – 6-е, на трехлетнем 30-е, на пятилетнем окне мы 31-е.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

Отметим существенное увеличение удельных весов черной металлургии и связи. Существенно сократились доли нефти, энергетики и финсектора. Появились представители цветной металлургии. На годовом окне значительно выросла доля черной металлургии. Появились представители цветной металлургии Существенно сократились доли энергетики, финсектора, связи и прочих эмитентов.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  черная металлургия, энергетика, потребительский и финансовый сектор. В индексе ММВБ  доля черной металургии, энергетики незначительна, доля потребительского и финансового сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Кроме того, в индексе присутствует отрасль минеральных удобрений, которой нет в составе фонда. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.


Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Лучший результат  у Аэрофлота, худший результат у  обыкновенных акций Сургутнефтегаза.

На годовом окне лучший результат у префов Сургутнефтегаза, худший – у ММК.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  

Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата. Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали в отчетном квартале, оказали негативное влияние на результат, оказавшийся хуже индекса.

На годовом окне динамика столбиков возрастающая, при этом итоговый результат оказался лучше индекса.

Рассмотрим трехлетнее окно.

Наблюдается убывающая динамика. Результат управления портфелем за последние 3 года оказался значительно лучше результата указанного индекса.

Чистый приток денежных средств составил  порядка 4 млн рублей за 4 квартал 2015, и около 800 тыс. рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила  около 155.6 млн рублей, количество пайщиков – 661.

В целом по всем открытым фондам акций произошел чистый приток денежных средств порядка 471 млн рублей в 4 квартале и отток около 4 млрд 300 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Астапов Алексей. Всего хорошего. До свидания.


Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта