Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды. Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА"


336

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам  второго квартала 2011 года, которая посвящена открытому фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Рассмотрим динамику стоимости пая на годовом и квартальном окнах. Динамика стоимости пая на годовом окне положительная, на квартальном отрицательная.

Изменения стоимости пая и индекса положительны на годовом окне и отрицательны на квартальном. Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 66-ые,  на годовом 8-е, на трехлетнем 10-ые.

Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне количество отраслей уменьшилось, отказались от отрасли Черная металлургия. На годовом окне количество отраслей осталось прежним. Мы отказались от представителей Финансового cектора, появилась отрасль машиностроение.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство, транспорт, производство мин. Удобрений, цветная металлургия, Фин сектор, нефть и газ. В индексе ММВБ акции строителей отсутствует, а доля транспортных компаний в индексе ММВБ  во втором квартале в среднем составляла 1% против 10% в портфеле. Похожая ситуация  с отраслью «Производство мин удобрений». Доля  Цветной металлургии в индексе 14%, а в портфеле фонда в среднем составляла 4%. Связь, Черная металлургия,  Фин. сектор  в портфеле отсутствуют, а в индексе их доля в среднем составляла 4, 5, 16% соответственно.  Доля энергетики в портфеле в среднем составляла 2%, против 6% в индексе.  Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во  2-ом квартале. Лучший результат у  НКНХ преф.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего портфеля относительно столбиков «ММВБ» и «Топ».

Далее рассмотрим столбики MARQ на годовом окне.

За 2 квартал 2011 нетто-приток денежных средств составил  9,5 млн. рублей.  СЧА фонда на конец квартала составляет около 163 млн рублей, количество пайщиков – 635.  

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

 

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта