Наши фонды. ОПИФА «Арсагера - фонд акций» 1 квартал 2017 года

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 2
  • 207

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций по итогам  1-го квартала 2017 года.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Стоимость пая

Динамика положительная на всех окнах кроме квартального.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  

доходность бенчмарк индекс

Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса ММВБ полной доходности на всех окнах кроме окна в 1 месяц.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

рейтинги

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 35-е,  на годовом -  12-е, на трехлетнем  - 15-е, на пятилетнем окне мы 9-е, на 10-летнем окне – мы первые.

Перейдем к обзору активов фонда.

Отраслевая структура портфеля

Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда. На квартальном окне отметим существенное снижение доли энергетики и черной металлургии, выбытие эмитентов отрасли связь и появление представителей сектора минеральных удобрений. На годовом окне значительно вырос вес энергетики, строительства, снизились доли нефти, черной металлургии, финсектора.  Появились представители сектора минеральных удобрений, эмитенты отрасли «Связь» покинули состав портфеля.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса ММВБ.

Отраслевая структура портфеля

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли – энергетика, черная металлургия, строительство, нефть и финансовый сектор. В индексе ММВБ  доля черной металлургии, строительства и энергетики существенно ниже их доли в фонде, а удельный вес нефти и финсектора, напротив, больше в составе индекса. Так же в индексе присутствует отрасль, которой нет в составе фонда - машиностроение. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

вклад в финансовый результат

Худший результат  у Газпрома, лучший – у ММК.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП бумаг.

marq 1 квартал 2017

Как видно из диаграммы, в отчетном квартале активные действия, которые мы предпринимали,  не оказали положительного влияния на результат, при этом результат оказался лучше индекса.  

marq год

Анализируя результаты MARQ на годовом окне, можно отметить присутствие убывающей тенденции, при этом итоговый результат лучше индекса.

вводы выводы дивиденды нкд

Чистый приток денежных средств составил  порядка 40 млн рублей за 1 квартал 2017 и порядка 48 млн рублей за год. СЧА фонда на конец квартала составила почти 304.6 млн рублей, количество пайщиков – 818. В целом по всем открытым фондам акций наблюдался чистый приток денежных средств порядка 827 млн рублей в 1 квартале 2017 года и около 1.5 млрд рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

максимальная минимальная стоимость пая

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.

максимальная минимальная стоимость пая

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению

Книга об инвестициях

Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных