Наши фонды. ОПИФА «Арсагера - фонд акций» 4 квартал 2016 года

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную открытому фонду акций, по итогам  4-го квартала 2016 года, также рассмотрим годовое окно.  

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Начнем с динамики стоимости пая.

Динамика стоимости пая положительная на всех окнах.

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Результат фонда опережает индекс на всех окнах кроме окна в 1 месяц.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди всех открытых фондов акций.

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 13-е, на годовом – 13-е, на трехлетнем 14-е, на пятилетнем окне мы 8-е, на окне в 10 лет – мы  первые.

Перейдем к обзору активов фонда. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура фонда.

Отметим существенное увеличение доли строительства и снижение доли нефти. На годовом окне значительно выросла доля энергетики, строительства, цветной металлургии, существенно сократилась доля нефти.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ.

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли следующие отрасли –  черная металлургия, энергетика, строительство, нефть и финансовый сектор. В индексе ММВБ доля черной металлургии, энергетики и строительства незначительна, доля нефти и финансового сектора в индексе значительно выше, чем в портфеле. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале.

Лучший результат  у префов Мечела, худший результат у  префов Башнефти.

На годовом окне лучший результат у ФСК ЕЭС, худший – у префов Башнефти.

Перейдем к оценке эффективности управления фондом.  Для исследования эффективности в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было управление портфелем фонда. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса ММВБ и ТОП результата.

Как видно из диаграммы, те действия по изменению состава и структуры портфеля, которые мы предпринимали в отчетном квартале, не оказали положительного влияния на результат, оказавшийся лучше индекса.

Говоря о динамике столбиков на  годовом окне, можно отметить отсутствие ярко выраженной тенденции, при этом итоговый результат оказался лучше индекса.

Рассмотрим трехлетнее окно: на нем также отсутствует ярко выраженная тенденция.

Результат управления портфелем за последние 3 года оказался лучше результата указанного индекса.

Чистый приток денежных средств составил  порядка  800 тыс. рублей за 4 квартал 2016, и около 14.6 млн рублей за год.

СЧА фонда на конец квартала составила 278.4 млн рублей, количество пайщиков – 766. В целом по всем открытым фондам акций произошел чистый приток денежных средств порядка 1.8 млрд рублей в 4 квартале и около 1.1 рублей за год.

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Валухов Андрей. Всего хорошего. До свидания.