Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды.Итоги. ИПИФА «Арсагера - А 6.4»


180

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу «Наши фонды. Итоги», которая посвящена интервальному фонду акций по итогам 3-го квартала 2012 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Динамика стоимости пая на всех окнах положительная.  Максимальную стоимость пая можно узнать далее в передаче.

На следующей диаграмме представлены изменения стоимости пая и индекса РТС2, рассчитанного в рублях на квартальном, годовом, трехгодовом и пятилетнем окнах. На всех окнах изменения стоимости пая положительные, индекс показал снижение на окнах в один год и пять лет. Девятый постулат инвестирования нашей компании гласит: Оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Поэтому наша цель - работать лучше индекса.

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На окнах 3 года, 5 лет мы входим в первую пятерку фондов.  На квартальном и годовом окнах мы на 14 и 11 месте соответственно.

Перейдем ко второй части нашего отчета.  Начнем с отраслевой структуры активов.  На годовом и квартальном окнах изменения в составе отраслей идентичные. В составе появились отрасли: Минеральные удобрения, черная металлургия,  финансовый сектор и потребительский сектор.   

Теперь перейдем к следующей диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса РТС2. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, потребительский сектор и энергетика. В индексе РТС-2 доля энергетики в среднем  составляла 39%, строителей 10%,  доля нефтегазовых компаний 3%,  и потребительского сектора 13% против  4%, 30%, 30% и 1% в портфеле фонда соответственно. Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во 3-ем квартале 2012. Лучший результат у префов Татнефти, худший у Ковровского мех завода.

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего столбика относительно эталонов : индекса РТС2 рассчитанного в рублях и ТОП бумаг.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне. (пауза) Результат управления портфелем за последний год оказался значительно лучше указанного индекса. Результат ТОП бумаг оказался недостижим.

Перейдем к следующей таблице. За 3 квартал 2012 года нетто-отток денежных средств составил почти  2,6 млн. руб. СЧА фонда на конец квартала составила 103,9 млн рублей, количество пайщиков увеличилось до 217. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел отток средств, который составил более 164-ех млн-ов руб.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы  за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

На этом у меня все. С вами был Александр Рем. Всего хорошего, до свидания.

 

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта