Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Наши фонды.Итоги. ОПИФА "Арсагера - ФА"


265

Эксперты: Александр Рем – Начальник отдела портфельных инвестиций

Здравствуйте,  уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу по итогам  2-го квартала 2012 года. Данный отчет посвящен открытому фонду акций.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена составу и структуре активов фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда,  а также представлена другая интересная и полезная информация.

Рассмотрим динамику стоимости пая на следующих периодах: 5 лет, 3 года, год и квартал. Динамика стоимости пая на годовом и квартальном окнах отрицательная, в остальных случаях положительная.

Изменения стоимости пая и индекса отрицательны за год и квартал, положительны на окне в три года, на пятилетнем окне индекс изменился отрицательно, а стоимость пая положительно.  Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком.  Наша цель - работать лучше индекса.

Давайте посмотрим, какие места занимает наш фонд среди открытых фондов акций. Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном  окне мы 119-ые,  на годовом 61-е, на трехлетнем 12-ые, на пятилетнем окне вторые.

Переходим ко второй части нашего отчета. Посмотрим, как изменилась отраслевая структура за рассматриваемые периоды. На квартальном окне отраслевой состав не изменился. На годовом окне мы полностью продали эмитентов отрасли машиностроение, так же в составе появились три отрасли – фин. сектор, энергетика и черная металлургия.

Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса ММВБ. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли – Строительство, транспорт,  фин. сектор, нефть и газ. В индексе ММВБ акции строителей отсутствуют, при  этом в индексе присутствуют отрасли, которых нет в составе фонда, а именно: связь и потреб. сектор.  Сравнив доходность фонда с доходностью индекса, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании.

Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат во  2-ом квартале. Лучший результат  у префов НКНХ, худший результат у  ЛСРа .

Переходим к третьей части нашего отчета.  Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. На диаграмме в виде столбиков представлены портфели, которые образовывались в результате перекладок между активами в течение квартала.  Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); и 2) По положению последнего портфеля относительно столбиков «ММВБ» и «Топ», где столбик ММВБ показывает изменение индекса за период, а ТОП – изменение курсовой стоимости 10 лучших бумаг.

Далее рассмотрим столбики MARQ на годовом окне. (пауза) За этот период значение последнего портфеля немного превысило значение ММВБ. Результат ТОП бумаг оказался недостижим. 

За 2 квартал 2012 нетто-отток денежных средств составил  почти 6  млн  рублей. СЧА фонда на конец квартала составило около 140 млн рублей, количество пайщиков – 796. В целом по всем открытым фондам акций во втором квартале произошел отток денежных средств, который составил  2,3 млрд руб 

Следующая таблица покажет, каких максимумов и минимумов  достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах.

На этом я прощаюсь с вами, всего хорошего, до свидания.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта