Наши рынки. ИПИФА «Арсагера - акции 6.4» 1 квартал 2017

Эксперт: Андрей Валухов - зам. начальника аналитического управления

  • 0
  • 72

Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную интервальному фонду акций, по итогам 1-го квартала 2017 года.

Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая интересная и полезная информация.

Стоимость пая

Динамика стоимости пая положительная на всех временных отрезках кроме квартального.

доходность бенчмарк индекс

Девятый постулат инвестирования гласит: оценка результата управления познается в сравнении с рынком. Наша цель - работать лучше индекса. Результат фонда оказался лучше индекса акций второго эшелона Московской Биржи на трехлетнем, пятилетнем и десятилетнем окнах, а также с момента запуска фонда.  

Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди интервальных фондов акций.

рейтинги

Данные предоставлены информационным ресурсом Investfunds. На квартальном окне мы 3-е, на годовом, трехлетнем, пятитлетнем, десятилетнем – мы 1 –е.  

Перейдем ко второй части нашего отчета. Начнем с отраслевой структуры активов.

Отраслевая структура портфеля

На квартальном окне отметим снижение долей энергетики, черной металлургии, увеличение удельных весов нефти, минеральных удобрений и эмитентов из сектора «Прочие». На годовом окне отметим значительное сокращение долей нефти, черной и цветной  металлургии, транспорта, машиностроения. Увеличение доли энергетики. Отметим появление представителей потребсектора  и Минеральных удобрений и выбытие отрасли связь

Теперь перейдем к диаграмме, которая иллюстрирует, насколько сильным было отклонение отраслевой структуры портфеля от индекса акций второго эшелона Московской Биржи.

Отраслевая структура портфеля

Основной вклад в отраслевое отклонение внесли отрасли: строительство, нефть, энергетика, черная металлургия. В индексе акций второго эшелона Московской Биржи доля  энергетики и черной металлургии существенно выше их доли в фонде, а удельный вес нефти и строительства, напротив, больше в составе фонда.

Посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в 1 квартале 2017 года.

Отраслевая структура портфеля

Лучший результат у ОПИНа, худший – у Уральской Кузницы.

Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Приведенная диаграмма позволят Вам сделать вывод о том, насколько эффективным было активное управление портфелем, по сравнению с пассивной стратегией. Детальное описание методики размещено на сайте компании. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая). 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: индекса акций второго эшелона Московской Биржи и ТОП бумаг.

marq 1 квартал 2017

Как видно из графика, действия по изменению состава и структуры портфеля за квартал не оказали положительного влияния на результат, который оказался хуже индекса.

Рассмотрим динамику столбиков на годовом окне.

marq год

Можно отметить, что на протяжении последнего года отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался хуже индекса акций второго эшелона Московской биржи.

Перейдем к следующей таблице.

вводы выводы дивиденды нкд

За 1 квартал 2017 года нетто-приток денежных средств составил около 6.8 млн рублей.  За год нетто-приток составил порядка 8.4 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила около 281 млн рублей, количество пайщиков - 267. Отметим, что в целом по всем интервальным фондам акций произошел приток средств, который составил около 33 млн руб. за последний квартал и отток порядка 121 млн рублей за год.

Следующая таблица покажет, какие максимумы и минимумы за квартал и год были у расчетной стоимости пая.

максимальная минимальная стоимость пая

На этом у меня все. С вами был Валухов Андрей. Всего хорошего, до свидания.

максимальная минимальная стоимость пая

Видеоканалы компании:

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных