Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Рынок Акций. Хит-парад


351

Эксперты: Елена Ланцевич – аналитик по акциям

В эфире программа «Рынок Акций. Хит-парад» с традиционным обзором торгов на российском рынке акций за период с 27 января по 10 февраля. В отчетном периоде индекс ММВБ вырос на 1,1%, и на 10 февраля составил 1525 пунктов.

Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.

Группа 6.1

В группе 6.1 лидером роста стали акции Интер РАО ЕЭС +9,2%. Поддержку акциям оказала новость о согласовании федеральной антимонопольной службой заявки на покупку 75% пакета Башкирской генерирующей компании. Последняя является дочерней структурой Башкирэнерго и владеет ее генерирующими активами. В результате Интер РАО получит контроль над всеми генерирующими активами в Башкирии, одновременно избавляясь от неконтрольной доли в материнской компании Башкирэнерго. Далее в пятерке лидеров акции Сбербанка как преф, так  и обычка. Драйвером роста для этих бумаг послужило объявление высокой чистой прибыли по МСФО за 2011 г., и высоких финансовых и операционных результатов по итогам января 2012 г. Завершают пятерку лидеров акции ФСК ЕЭС, которые выросли на 6,5% и акции Магнитогорского металлургического комбината, выросшие на 3,2%. Последний озвучил операционные результаты за 2011 г., рост выплавки стали составил 7% год к году. Менеджмент ожидал роста в 10%, однако рынок воспринял результаты комбината позитивно.

 Главным аутсайдером группы стали акции Роснефти, которые упали на 6,7% на фоне вышедшей, довольно нейтральной и ожидаемой на наш взгляд отчетности по МСФО за 4 кв. 2011 г. Следом, акции ВТБ, потерявшие 4,2% инвесторы восприняли негативно условия обратного выкупа акций у миноритариев. А именно, это завышенная цена выкупа и ограничение на круг участвующих акционеров в бай-бэке (принять участие в выкупе акций смогут только те инвесторы, которые приобрели бумаги ВТБ в рамках IPO в 2007г.). В итоге это приводит к тому, что в действительности деньги на выкуп берутся у оставшихся акционеров банка, что фактически ведет к их потерям. Далее среди аутсайдеров компания Русгидро, опубликовавшая невпечатляющие результаты за 3 кв 2011г. по МСФО, снижение курсовой динамики  на 3,1%. Норильский никель, также потерявший 3,1%, опубликовал слабые операционные результаты за 2011 г. и дал низкие прогнозы на 2012 год.  Связано это как с ухудшившейся конъюнктурой на рынке цветных металлов, так и с проблемами в зарубежных дочках компании. Замыкают пятерку аутсайдеров акции Ростелекома преф с падением в 2,6%.

Группа 6.2

Главными лидерами роста в группе 6.2 стали дочки Газпром энергохолдинга ТГК-1 и ОГК-2. Инвесторы положительно восприняли объявленные Газпром энергохолдингом прогнозы по росту EBIDTA в 2012 г.  Далее в пятерке лидеров - Башнефть, объявившая о росте доказанных запасов на 3,8%, что в купе с активным приобретением лицензий и ростом цен на нефть позволило прибавить ее котировкам 12,9%. Замыкают пятерку лидеров акции ОГК-1 и М-Видео с ростом около 10-11%.

Наибольшее падение в этой группе акций показала АФК Система, на уже озвученных нами новостях о разделении Башкирэнерго. АФК Система, владеющая контрольным пакетом Башкирэнерго,  по результатам сделки получит сетевые активы. Напомним, что до этого АФК Система декларировала довольно амбициозные планы по экспансии в отрасли энергетики и планировала занять 5% российского рынка по установленной мощности.  Далее в пятерке аутсайдеров акции Распадской -3,6%. Компания объявила беспрецедентные итоги выкупа: объем предъявленных к выкупу бумаг составил 129% уставного капитала, вероятно миноритарии заявляли к выкупу акции несколько раз, при этом они не блокировались и не замораживались. В результате коэффициент выкупа оказался низким – всего 7,7%.  Замыкают пятерку акции ВСМПО, МОЭСКа и Мечела потерявшие более 2% своей стоимости.

Группа 6.3

В группе 6.3 среди лидеров роста первое место занимает Объединенная авиастроительная корпорация, выросшая более, чем на 29%. Судя по всему рынок положительно воспринял впервые опубликованные результаты по МСФО. Хотя сами результаты довольно неоднозначные: высокая выручка и валовая рентабельность и при этом убыток по чистой прибыли из-за слишком высоких коммерческих и административных расходов. Стоит также отметить, что драйверами роста для компании послужили растущий портфель заказов, и намерение правительства выделить компании 40 млрд. рублей бюджетных средств, что позволит ей сократить долговую нагрузку.  На второй позиции среди лидеров Автоваз преф, с ростом 26,4%, далее Дальневосточное морское пароходство с ростом около 16,9%. Инвесторы позитивно восприняли увеличение пароходством своей доли до 21,1% в компании Трансконтейнер. Дикси групп также прибавила 16,9% к своей стоимости, компания опубликовала операционные результаты за декабрь и 2011 г., продемонстрировав ускорение роста выручки, что связано с расширением торговых площадей и ростом продаж. Замыкают пятерку лидеров акции Протека с ростом 15,6%.

Максимальное падение в данной группе продемонстрировали акции Мегионнефтегаза, Коршуновского ГОКа, Банка Москвы, Мосэнергосбыта и АК Трансаэро. Размер падения находится в интервале от 4,7% до 5,9%.       

Теперь посмотрим, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах.

В группе 6.1 наши приоритеты не изменились. Общее снижение потенциальной доходности в компаниях вызвано продлением срока прогноза на 2013 год. 

В группе 6.2 на верхних строках наши приоритеты без изменений, далее акции Татнефти преф потеснили акции Холдинга МРСК с 3 на 4 позицию. Это было вызвано снижением доходности Холдинга МРСКа после продления периода прогноза. На 5 позиции Газпромнефть сменила Акрон, снизившийся в доходности также после продления периода прогноза. 

В группе 6.3 на верхних строках наши приоритеты остаются без изменений, на 3 позицию вернулись префы Нижнекамснефтехима, вытеснив Холдинг МРСК преф, снизившийся в доходности из-за роста котировок,  на 5 позицию. В результате этих рокировок акции Мосэнергосбыта покинули пятерку  наших приоритетов.

Подписаться…


Добавить комментарий | Оставить комментарий

Вернуться назад
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта