Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

ПИФ + банковский вклад = любовь

Куда лучше вкладывать деньги в зависимости от срока инвестирования? Читайте в этом материале.

Преимущества депозитов всем хорошо известны. Но, к сожалению, у них есть и недостатки, основной из которых заключается в том, что, как правило, доходность по депозитам не превышает инфляцию. Поэтому для того чтобы защитить свои средства от инфляции, разумно сочетать депозит с другими вариантами вложения денег, например, инвестициями в акции (в том числе через ПИФы).  Но почему же в России такая огромная популярность только у депозитов?

Соотношение вложений в инвестиционные фонды и депозиты в России и США, 2014г.

Источники: ЦБ РФ, НЛУ, Investment Company Institute, federalreserve.gov

На наш взгляд, популярность депозитов обусловлена низкой финансовой грамотностью населения. В школе не учат, как еще можно эффективно распоряжаться результатами своего труда. Все сбережения люди хранят в банке, где их время от времени «подъедает» инфляция (см. ниже). Когда человек решает отнести деньги в банк, он держит в голове следующее:

  • «Банк в любом случае вернет мне вклад»;
  • «В банке деньги начнут работать, принося стабильный доход»;
  • «Деньги, скорее всего, мне не понадобятся во время срока действия вклада, поэтому процентами я сильно не рискую».

Банковский вклад на 100% безопасен?

 

Банк может разориться и не вернуть Ваш вклад. 

В случае отзыва лицензии у банка или его ликвидации вклад Вам возвращает агентство по страхованию вкладов (АСВ), и только в объеме, не превышающем 1,4 млн рублей в одном банке.

Объем страховой ответственности АСВ (по состоянию на начало марта 2015 года) составляет 13 512 млрд рублей (если все банки объявят о банкротстве), а в фонде обязательного страхования вкладов 166 млрд рублей (из которых 67 млрд руб. уже зарезервированы для выплаты пострадавшим вкладчикам).

Соотношение страховой ответственности АСВ к фонду обязательного страхования вкладов


Источник: Агентство по страхованию вкладов (http://www.asv.org.ru/)

Можно сказать, что система страхования вкладов сработает, если в спокойное время «упадут» несколько банков «средней руки». Иная ситуация была вполне возможна во время кризиса 2008 года. Тогда помогло государство за счет средств «Фонда национального благосостояния». Деньги активно вливались в банки для реструктуризации их долгов. Раскрыть список банков, которые были «оздоровлены».

Пути санации могут быть разными, однако суть одна, государство спасало банковскую систему от «эффекта домино», хотя не обязано было помогать им. Без этой помощи цепная реакция могла привести к катастрофе. Если бы один из этих банков лишился возможности расплатиться по кредиту другого банка, то, скорее всего, за ним не смог бы расплатиться и следующий банк (его кредитор), потом еще один (кредитор кредитора) и так далее. В итоге «слегло» бы огромное количество банков. Нет уверенности в том, что в такой ситуации система страхования вкладов смогла бы помочь. В 2008 году помог «Фонд национального благосостояния», и мы должны сказать спасибо Правительству РФ, которое приняло тогда это ответственное решение.

Инфляция беспощадна к депозитам

В конце 2008 и весь 2009 год банкам были нужны деньги, и они платили высокие проценты. В 2010 году средневзвешенная ставка по депозитам в рублях резко снизилась с 9,1% в начале года до 5,6% в конце. К началу 2014 году ставка по годовым депозитам была на уровне 6% годовых (минус 1,1 процентных пункта по отношению к началу 2013 года). Инфляция в первой половине 2014 года находилась на уровне 7% годовых, но во второй половине года резко ускорилась и к концу 2014 года составляла уже около 15% годовых. В начале 2015 года ставки по вкладам составляли 12,3% годовых 

На диаграмме представлены данные о средневзвешенной процентной ставке по депозиту (срок вклада — 365 дней, без учетов вкладов «до востребования») в начале определенного года и уровень инфляции за этот год. За 15 лет ставки по депозиту всего 4 раза незначительно превысили инфляцию, то есть при долгосрочном использовании депозита Вы теряете реальную стоимость денег. Конечно, это лучше чем хранить деньги в наличной валюте. Деньги, размещенные на депозитах, банки используют для кредитования, и они работают в экономике.

Опыт состоятельных людей (mass affluent)[1] показывает: банковские вклады не являются универсальным инструментом. Независимо от своего инвестиционного темперамента эти люди не готовы приносить свои деньги «в жертву» инфляции, поэтому в дополнение к депозитам они используют ПИФы или покупают акции самостоятельно. Статистика и здравый смысл подсказывают, что такие вложения в долгосрочной перспективе, как правило, обгоняют инфляцию и увеличивают благосостояние.


Если бы Вы положили в начале 2000 года 100 рублей на депозит и вложили 100 рублей в фондовый рынок, то в конце 2014 года с депозита с ежегодной капитализацией процентов Вы смогли бы забрать 335 рублей (процентная ставка в каждом году равна средневзвешенной процентной ставке по депозитам в начале года). С фондового рынка Вы могли бы забрать 807 рублей. Даже в 2008 году стоимость Ваших вложений была бы 367 против 219.

Массовый потребитель готов «жертвовать» доходностью в пользу стабильности, поэтому депозиты столь популярны у населения. Стабильность депозита привлекает психологически: нет ежедневных изменений стоимости, как в ПИФах или акциях. Однако для рационального инвестора, который осуществляет регулярные инвестиции, высокая волатильность идет на пользу его благосостоянию.

Риск потери процентов по банковскому вкладу

Если деньги все же понадобятся во время действия договора вклада, то, обычно, теряется весь Ваш процентный доход. Процентная ставка по вкладам «до востребования» – то, что останется у Вас при досрочном расторжении вклада, обычно около 0,1%. Если деньги лежали в банке долго, то они уже подвергались «коррозии» в виде инфляции, а лишаясь защиты в виде накопленных процентов, их покупательная способность сократится еще больше.

Вывод

Мы не призываем отказываться от вкладов в банк и нести все деньги в ПИФы и акции. Разумно сочетать эти варианты вложения денег в комфортном для себя соотношении, как это делают состоятельные люди в развитых странах. В отношении депозита каждому надо помнить:

  • Банк может разориться и не вернуть Ваш вклад. Это всего лишь обязательство юридического лица возвратить деньги и проценты.
  • Ставка по Вашему депозиту, скорее всего, будет ниже инфляции.
  • Если забрать деньги досрочно, то, скорее всего, потеряете большую часть процентов по вкладу.

Если Вы ориентированы на долгосрочное увеличение благосостояния, то рациональнее использовать акции (непосредственно или покупая ПИФы акций, например, индексные фонды акций).  Оптимальное соотношение акций и депозитов зависит от Вашего возраста, стабильности доходов, текущей структуры вложений и инвестиционных целей. Зарубежные исследования[2] показывают: пересматривать структуру своих сбережений в пользу консервативных инструментов следует лишь по мере приближения к пенсионному возрасту. В молодом возрасте, когда период, на который Вы готовы инвестировать средства, достаточно велик, Вы можете позволить себе принять риски, которые сопровождают инвестиции в ценные бумаги. В любом случае, мы рекомендуем держать на депозите не менее половины Ваших годовых расходов.

[1] «Исследование сегмента состоятельных людей в России. До и после кризиса.» Ситибанк и РЭШ, апрель 2010 г.
[2] «Lifetime Asset Allocations: Methodologies for Target Maturity Funds» Ibbotson Associates , February 2008 г.


Призы любознательным
«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1000 рублей (подробнее)
По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.
Подписаться… Короткая ссылка:


13 комментариев | Оставить комментарий

 Владислав 27 февраля 2013 в 22:58

Мы никогда в глаза не увидим управляющего ПИФ-ом. Нам может казаться, что это весь такой продвинутый (высококомпетентный) вьюнош, с младенчества игравший в войнушку в финансовых лабиринтах интернета и способный гениально распоряжаться нашими деньгами к нашей и своей выгоде. А на самом деле это может быть до зевоты ленивая и невежественная дива, которая по подсказкам своего хахаля накупит на наши деньги всякой самопальной бумажной дряни, и лопнет эта затея в одночасье. Её это не колышет - свою "зарплату" за такое подлое управление нашими деньгами она всё равно получит и вместо лопнувших ПИФ-ов будет "управлять" новыми. А наши-то денежки тю-тю! Я это не сам придумал, а изрядно наигрался в подобное инвестирование в десятках ПИФ-ов. Корову не проиграл, но драйв испытал огромный. Лучше уж на форексе пускаться во все тяжкие, но самому - это не так обидно. Можно даже анализировать свои ошибки. Но доверяться невесть какому "квалифицированному специалисту" - большая наивность. Нынешний рынок мошенничества необъятен и кишит изощрённейшими заманухами на всякого мудреца. Я стар, но тем, кто ещё молод, правильнее всего инвестировать в своё здоровье, образование и профессию, а не гоняться за халявой. Слава России!

+10  -15

 Алексей 3 февраля 2013 в 19:23

>>Ответ: Разбиваем на 1000 депозитов по 1000 рублей, тренируем руку и нервы сотрудников банка.
НЕ любим деревья.

Деревья... Да cколько их сгорает каждый год в пожарах... и/или продается на запад.

Ты не нервы банковских работников испытываешь... Ты просто сам видимо мазохист. Они получают фиксированную зарплату и не важно с какими вопросами и за какими услугами к ним обращаются (потом еще юмористические ситуации на сайте выкладывают по поводу своих клиентов).

Ты, батенька, свои нервы (в первую очередь) испытываешь... Не говоря про то, что очередь в банке тебя просто порвет за такие вещи, как ты их не называй. Вот они то вам эти нервы то и попортят... Причем нервная встряска будет покруче, чем при рискованной покупке акций на бирже... )))

+2  0

 Victor 22 января 2013 в 21:08

Ваши советы интересны. Но также посмотрите по этой теме здесь, советую!!!
161russia.blogspot.ru/2013/01/kreditdepozit.html

+2  -1

 Ольга 5 апреля 2012 в 10:22

Руководство Банка России достаточно негативно относится к использованию банками ПИФов.
Кто-нибудь может написать конкретно "за" и "против" использования данного инструмента секьюритизации активов??

0  0

 Евгений 4 февраля 2012 в 19:05

"Ответ: Разбиваем на 1000 депозитов по 1000 рублей, тренируем руку и нервы сотрудников банка.
НЕ любим деревья.
Чтобы вообще не терять проценты открываем все доступные по срокам депозиты (при желании онлайн можно найти от недели): неделя, 15 дней, месяц, три месяца, шесть месяцев, год, два года, три года, пять лет, десять лет, до выхода на пенсию, до востребования, вклад страхования жизни (забрать можно только после смерти, есть и такие)."

Ахах, отлично!!!

+3  -1

 aiiirborne 4 февраля 2012 в 00:22

Статья интересная, понравились данные по инфяции vs. депозит. Графики любую статью делают гораздо более убедительной и наглядной. Спасибо!

>Задачка: у вас есть 1 000 000 денег.
>Вопрос: как положить его на депозит так, что бы можно >было снять практически любую сумму а по оставшейся не
>терять проценты?

Ответ: Разбиваем на 1000 депозитов по 1000 рублей, тренируем руку и нервы сотрудников банка.
НЕ любим деревья.
Чтобы вообще не терять проценты открываем все доступные по срокам депозиты (при желании онлайн можно найти от недели): неделя, 15 дней, месяц, три месяца, шесть месяцев, год, два года, три года, пять лет, десять лет, до выхода на пенсию, до востребования, вклад страхования жизни (забрать можно только после смерти, есть и такие).

P.S. Не забудьте подключить услугу смс-оповещения.

+10  -1

 re: Полезный совет - по банковским депозитам 2 февраля 2012 в 21:55

система Мартингейла сработает только один раз. Если вам ещё раз приспичит снять 400т.р., то такой фокус уже не получится - минимум придётся снимать 500т.р.
Для тех, кто не хочет терять проценты есть удобный инструмент - денежный пиф. Стоимость паёв практически не колеблется и погасить паи можно в любой момент.
Также есть диверсифицированные по разным валютам пифы, тем самым страхуются валютные риски.

+3  -1

 Владимир Савенок 10 ноября 2011 в 11:49

сегодня очень многие потеряли веру в банки и в рейтинги. Как же в таком случае инвестировать свои деньги, если не доверяешь тому, кому отдаешь свои деньги?

ФОНДОВЫЙ РЫНОК – вот ответ на данный вопрос. И я считаю, что инвестировать на фондовом рынке безопаснее, чем держать деньги в банках, потому что система защиты инвестора на фондовом рынке (и в России, и за рубежом) очень высокая.
В этой статье я хочу показать, чем отличаются риски инвестирования в банке и на фондовом рынке.

1. Банковский депозит и текущий счет.
Если вы держите свои средства в банке, самый основной риск, которому вы их подвергаете – риск банкротства банка. Если это происходит, вы можете рассчитывать на то, что Агентство страхования вкладов вернет вам сумму до 700,000 рублей. Если у вас в банке больше средств, можете с ними распрощаться.

2. Обезличенные металлические счета (ОМС) в банке (драгоценные металлы).
Здесь ситуация еще хуже – ОМС не включены в систему страхования вкладов, поэтому при банкротстве банка вы ни от кого ничего не получите.

Давайте взглянем теперь на фондовый рынок.

1. Российские ПИФы.
При покупке ПИФов вы заключаете договор с управляющей компанией (УК) и переводите деньги на ее счет. Далее ваши средства инвестируются в ценные бумаги в соответствии с выбранной вами стратегией (ПИФом).
При банкротстве УК ваши деньги не могут исчезнуть вместе с компанией, так как у нее их нет – на ваши деньги куплены ценные бумаги, которые хранятся в депозитарии (отдельной от УК структуре) и учтены за вами в регистраторе (отдельной от УК структуре). Проще говоря, при банкротстве УК у вас остаются ценные бумаги, которые куплены на ваши деньги, т.е. акции и облигации, и банкротство УК никак не влияет на ваш капитал.

2. Покупка ценных бумаг через российского брокера.
Банкротство брокера возможно лишь в том случае, если брокер грубо нарушает законодательство (например, нарушает запреты на маржинальное кредитование, берет в обеспечение низколиквидные акции и т.п.). В этом случае риску подвергаются ваши денежные средства, но не средства, вложенные в акции и облигации.

Как и в случае с УК, приобретенные вами ценные бумаги хранятся в депозитарии и останутся у вас даже в случае банкротства брокера.

Думаю, что резюме вам понятно – при любых кризисах и банкротствах ваши средства, инвестированные на фондовом рынке, подвергаются минимальным рискам по сравнению с банковскими счетами.
Но что делать, если в какой-то период времени инвестор не хочет держать свои деньги в рискованных акциях и ПИФах? Ответ на этот вопрос вы можете найти в поведении крупных инвесторов, которые в любые времена продолжают держать средства в ценных бумагах, меняя лишь сами бумаги. Если вы считаете, что фондовый рынок перегрет и хотите продать свои акции и ПИФы акций, сделайте это и купите краткосрочные или среднесрочные надежные облигации, которые не дают большой прибыли, но в периоды кризиса позволяют пересидеть тяжелые времена – это гораздо надежнее, чем переводить все свои средства в банки.

+6  -9

 Полезный совет - по банковским депозитам 31 марта 2011 в 16:44

Задачка: у вас есть 1 000 000 денег.
Вопрос: как положить его на депозит так, что бы можно было снять практически любую сумму а по оставшейся не терять проценты?
Ответ: на помощь приходит старая добрая система Мартингейла.

Разбиваем сумму на две части - 500 тыс . кладем на один депозитный договор (договор №1).
Оставшиеся деньги делим на две части - 250 тыс. кладем на другой депозитный договор (договор №2)
Оставшиеся деньги делим на две части - 125 тыс. кладем на третий депозитный договор (договор №3)
Оставшиеся деньги делим на две части - 62,5 тыс. кладем на четвертый депозитный договор (договор №4)
Оставшиеся деньги делим на две части - 31,... тыс.
Все хватит ! Надоело!
Делим на две части и кладем на пятый и шестой депозитный договор (договоры №5 и №6)

Допустим Вам приспичило снять 400 тыс. до истечения срока этих договоров.
Вы расторгаете договора №2,3 и 5

Можете выбрать любую сумму и поймете, что можно скомбинировать расторжение договоров так, что превышение не составит более 31 тыс - размера минимального договора.
Очень простая и полезная математика. Как вам?

+6  -4

 Evgeny 29 декабря 2010 в 20:03

До 1991 года у людей тоже деньги в банках лежали.И где они теперь.Так же может быть и с этими вложениями:)

+5  -1

 Гость 9 ноября 2010 в 13:51

Письмо в банк:
Дорогой директор банка!
Пожалуйста, сделайте пониже процент по вкладам! Мама все свободные деньги несет вам. А я давно хочу велосипед!

+1  -1

 Гость 9 ноября 2010 в 13:50

«Банк Вам доверяет», - гласит реклама. А в банке у вас требуют паспорт, чтобы принять ВАШИ деньги, и просят подписать договор привязанной ручкой.

+7  -2

 Иван 21 октября 2010 в 15:26

Как показывает практика, деньги со счета в банке могут пропасть даже и тогда, когда банк чувсвтует себя прекрасно. За примером далеко ходить не нужно:
http://www.banki.ru/...ws/video/?id=2347946

+6  -4

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта