Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Forex и посредники. Интервью

В этом материале рассказывается о вступлении в силу постановления правительства, связанного с лицензированием деятельности биржевых посредников. Суть данного постановления в интервью с Павлом Ивановым, руководителем регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), читайте далее. Материал Бориса Федорова, главного редактора журнала "НАШИ ДЕНЬГИ".

В марте 2010 года вступило в силу постановление правительства, связанное с лицензированием деятельности так называемых биржевых посредников. «Наши деньги» заинтересовались этим постановлением потому, что именно лицензию биржевого посредника часто предъявляли в качестве разрешения на предоставление услуг компании, завлекающие клиентов на рынок Forex. Что означает вступление в силу упомянутого выше постановления? За разъяснениями мы обратились к Павлу Иванову, руководителю регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) .
- Правительство утвердило положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров. Что это меняет?
- В самом названии документа, о котором идет речь, содержится ключевая фраза. Я позволю себе воспроизвести это название полностью, несмотря на некоторую тяжеловесность формулировки. Звучит оно следующим образом: «Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар».

Таким образом, речь идет о сделках, заключаемых на бирже. Все остальное - за рамками выданной ФСФР лицензии. Так что если человек сталкивается с компанией, которая предлагает ему поторговать на валютном рынке и при этом предъявляет лицензию биржевого посредника, правильным будет вопрос: «На какой бирже будут заключаться сделки?». Вариантов правильного ответа не так много - названия основных российских бирж у всех более-менее на слуху.

- Почему важно, чтобы сделки заключались именно на бирже?

- Давайте разберемся по порядку. В чем состоит суть сделки? В своих рекламных материалах форекс-компании обычно пишут: вы покупаете валюту, оперируете валютными активами. На самом деле в соответствии с условиями договоров, заключаемых большинством форекс-компаний, вы не покупаете собственно валюту, а пытаетесь угадать, куда двинутся котировки - вверх или вниз, чтобы положить себе в карман разницу между текущим курсом и тем курсом, который может сложиться в будущем. Никакого перехода прав собственности на валюту не происходит, клиент лишь получает право требовать или оказывается обязан сам уплатить денежные средства в размере разницы между курсами «покупки» и «продажи». Не будем сейчас обсуждать вопрос, реальные это котировки или не очень, попадает клиент на тот самый рынок Forex или нет. Здесь важно другое. Российское законодательство трактует подобные операции как сделки пари. А исполнение обязательств зависит исключительно от доброй воли сторон сделки. То есть в случае проблем с исполнением сделки невозможно обратиться в суд. Поясняю почему. Сделки пари регулируются пунктом 2 статьи 1062 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ). Там черным по белому написано, что сделки, предусматривающие обязанность уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курсы валют и т.д. подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже.

Кроме того - я продолжу цитировать статью 1062 ГК РФ - хотя бы одной из сторон такой сделки должно являться «юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление банковских операций или лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, либо <...> юридическое лицо, получившее лицензию, на основании которой возможно заключение сделок на бирже».

Можно привести следующий пример. В 1998 году, когда курс рубля упал в несколько раз, было подано множество судебных исков по поводу исполнения сделок, предусматривавших поставку валюты в будущем по определенному заранее курсу или компенсацию курсовой разницы. Во всех случаях суд решил, что в подобных операциях есть признаки сделок пари (а именно ставка на достижение активом той или иной стоимости), и потому все обращения по этому поводу остались без движения. Только в 2007 году в статью 1062 ГК РФ были внесены процитированные выше изменения, что позволило обеспечить судебную защиту сделок, совершенных на бирже с участием банков или лицензированных профессионалов. В противном случае вы с точки зрения закона (да и житейской практики тоже) фактически делаете ставки на тотализаторе. Повезет - получите выигрыш, не повезет - потеряете все. Но жаловаться будет некому. Так что если нет уверенности в том, что сделки будут совершаться на бирже, рекомендую не участвовать в их заключении. То есть необходимо понимать: абстрактный рынок Forex - это не биржа. А наличие лицензии биржевого посредника - необходимое, но недостаточное условие защищенности сделок.

- Но если компания имеет лицензию биржевого посредника и при этом предлагает совершать сделки вне биржи, клиент может обратиться в ФСФР и отстоять свои права?

- Дело в том, что лицензия биржевого посредника или биржевого брокера - неисключительный вид деятельности. То есть за пределами этой лицензии компания может заниматься любыми иными законными видами деятельности: торговать бананами, делать ставки на скачках или выращивать цветы. Мы, конечно, рассмотрим обращение клиента такой компании, но вынуждены будем констатировать: «Услуга была оказана за пределами лицензии ФСФР. Так что извините, ничем помочь не можем». Судебная защита такому клиенту, как мы выяснили ранее, тоже не светит.

- Получается, что, безопасно реализовать свое желание поиграть на колебаниях валютных курсов нельзя?

- Почему же нельзя, можно! ФСФР как надзорный орган понимает: раз есть спрос, нужно дать ему легальный способ реализоваться. Договоры, заключаемые форекс-компаниями и их клиентами, как правило, представляют собой соглашения на разницу валютных курсов. Но что контракт на разницу, что биржевой фьючерс - экономическая суть одна и та же. Возможность торговать фьючерсами на наиболее популярные валютные пары сегодня обеспечена, например на Бирже «Санкт-Петербург». Там можно делать почти то же самое, что обычно предлагают делать с помощью рынка Forex.

- Как вы относитесь к операциям, которые мы сегодня обсуждаем?

- Моя позиция проста. Подобные операции целесообразны только в случае, если у вас есть реальная потребность застраховать свой валютный риск.
Ну, например, у вас взят кредит в иностранной валюте или у вас малый бизнес, связанный с закупкой товаров за рубежом, и вы хотите обезопасить себя от резких курсовых колебаний. В таком случае вы идете в банк, к биржевому посреднику или биржевому брокеру и покупаете фьючерс. Этот биржевой инструмент позволит на определенный временной горизонт обезопасить себя от резких колебаний курса валюты.

Все остальное относится к разряду спекуляций. Уверяю вас, никакие двухнедельные или даже месячные курсы не сделают из вас человека, способного правильно угадывать котировки валюты в будущем. Если бы это в принципе было под силу любому человеку, все давно бы были миллионерами. К слову, одна из форекс-компаний (по ее утверждению, у нее более 100 тыс. клиентов) регулярно раскрывает статистику результатов «работы» своих клиентов. Информация размещена на их сайте. Там есть помесячный результат - он менее показателен и есть результаты по итогам года - вот они удручающие. Получается, что более 83% клиентов получили по итогам года убытки от своих операций и лишь немногим меньше 17% - прибыль. Если мы уже ранее определились, что подобная деятельность сродни ставкам на тотализаторе, то при анализе таких итогов напрашивается сравнение с казино. Там ставя на черное обеспечишь 50-проценную вероятность выигрыша (и при этом не надо осуществлять сложной мозговой деятельности, в отличие от необходимости посетить платные курсы по Forex). Выходит, играть в рулетку - надежнее. Вторая интересная цифра - в среднем от 65 до 75% клиентов в месяц получают плюс-минус 100 долларов США прибыли/убытков. Вряд ли это подтверждает рекламный слоган многих форекс-компаний «Работай на форексе - обеспечь себе достойный доход».

- Я слышал, что многие завсегдатаи казино после официального закрытия последних в массовом порядке переключились на форекс?..

- Я бы не удивился подобному развитию событий. Но проблема в другом.

В своей рекламе форекс-компании активно используют термин «работа на финансовом рынке», и это многих вводит в заблуждение. Не секрет, что у большинства людей рано или поздно возникает потребность сберечь часть заработанных денег. Все понимают, что одно из мест, где сберегают, - финансовый рынок. Его задача - обеспечить переток капитала от тех, у кого его избыток (в частности, от тех самых людей, которые хотят сберечь часть заработанного), к тем, кто нуждается в деньгах для развития своей деятельности - акционерным обществам. Этот переток может осуществляться или с помощью банковских депозитов, или с помощью фондового рынка. Валютный рынок подобные функции не реализует. Хотя визуально все одно и тоже: котировки, графики, спрос, предложение и так далее. Однако, инвестируя в ценные бумаги, а конкретнее - в акции, мы становимся совладельцами бизнеса. Задача любого бизнеса - приносить прибыль. В идеальном случае устремления менеджмента и совладельцев предприятия совпадают, все в одной лодке: и акционеры и руководство компании. Если бизнес поступательно развивается, пределов роста курса акций теоретически не существует. Более того, в долгосрочной перспективе реальные активы предприятия индексируются в соответствии с инфляцией, и именно это позволяет сохранять покупательную способность сбережений. В случае игры на колебаниях курсов валют ничего подобного не происходит. Ситуация меняется в зависимости от успехов или неудач той или иной экономики, но валюта как таковая не может обеспечить сохранение покупательной способности сбережений, уберечь от инфляции. Вообще, Forex и сбережения - несовместимые понятия. Я просил бы читателей «Наших денег» запомнить эту мысль.

БЕСЕДОВАЛ БОРИС ФЕДОРОВ
Материал предоставлен журналом "НАШИ ДЕНЬГИ"


Подписаться… Короткая ссылка:


10 комментариев | Оставить комментарий

 aiiirborne 4 января 2012 в 22:31

Из азартных игр основанных на случайности, самый теоретически медленный способ расстаться со своими деньгами - игра в кости (в США). Однако партия игры совершается быстрее и в итоге деньги сливаются быстрее чем в рулетке.
На "русском-народном псевдо-форексе" ВСЕ зависит от милости устроителя. Какие движения котировок он нарисует, то и будет. Так что любое сравнение с "псевдо-форексом", по математическому ожиданию некорректно.

+2  0

 Грамотный математик 21 октября 2011 в 16:32

Именно так Сапфир, молодец - все правильно - от оборота. А того математика не доучили.

0  0

 Сапфир 21 октября 2011 в 12:47

Математик какой-то совсем нематематичный оказался...
Сам же говорит, что "В рулетку вероятность выигрыша, при ставке на чёрное равна не 50%, а 18/37 или 18/38". И это правильно, за счет зеро казино имеет свою маленькую прибыль. Но как нетрудно посчитать, вероятность выигрыша 18/37 и 18/38 в процентах равна 48,6 % и 47,3 % соответственно.
А указанная мизерная процентная вероятнось (2-4%) - это прибыль, которую в среднем получает казино от оборота ставок.

+2  0

 Математик 22 июля 2011 в 11:19

В рулетку вероятность выигрыша, при ставке на чёрное равна не 50%, а 18/37 или 18/38, т.к. существует "Зеро"(европейский вариант) и "ДаблЗеро"(в американской рулетке) соответственно.
Вероятность выигрыша в казино равна 1,3-5,3% в зависимости от правил.
На форексе вероятность выигрыша - 13%.
Таким образом, кто раньше ходил в казино, а теперь пришёл на форкес - получил больше шансов на выигрыш.

0  -5

 Андрей Циркунов 4 июля 2011 в 12:27

Ну наконец, то сдвинули с мертвой точки.
Хотя на мой взгляд надо делать Лицензию Биржевого Посредника- Исключительной, либо, только в сочетании с Брокерской и Дилерской Лицензией.
А всю остальную деятельность признавать букмейкерской.

+3  0

 Re: Forex и посредники. Интервью 4 июля 2011 в 10:32

to Виталий 3 июля 2011 в 00:30

Парень - ты похоже насмотрелся леоньтевских бредней про большую американскую дырку.
Парень без вторичного рынка акций, как и без вторичного рынка жилья, автомобилей какой была бы жизнь?
Ты бы стал покупать квартиру, если знал что ее нельзя продать? Что вторичный рынок недвижимости не оказывает влияние на первичный?
Сказать что рынок акций - виртуальность - это демонстрация своей безграмотности и маргинальности.

+2  0

 Виталий 3 июля 2011 в 00:30

БОРИС ФЕДОРОВ,СОВРЕМЕННЫЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК,ЭТО ВИРТУАЛЬНОЕ КАЗИНО.ХОТЬ РОССИЙСКИЙ ММВБ И РТС ХОТЬ ЗАПАДНЫЕ ПЛОЩАДКИ.ДЕРИВАТИВЫ,ФЬЮЧЕРСЫ И ПРОЧЕЕ НЕ ИМЕЮТ НИКАКОГО ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ЭМИССИИ,ХОТЯ И ИМЕЮТ В СВОЕЙ ОСНОВЕ БАЗОВЫЙ АКТИВ.НИКАКИХ РЕАЛЬНЫХ АКЦИЙ,И ОБЛИГАЦИЙ НА РЕГУЛИРУЕМОМ ФСФР И ЛЕГАЛЬНОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ НЕТ!!!КОЛИЧЕСТВО АКЦИЙ ЛЮБЫХ КОМПАНИЙ НА БИРЖЕ НЕ ОГРАНИЧЕНО,А ЭТОГО НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ПРИ ТОРГОВЛЕ РЕАЛЬНЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ,ТАК ЧТО В МИРЕ НАДУТ ОГРОМНЫЙ ФОНДОВЫЙ ПУЗЫРЬ,ПРОВОЦИРУЮЩИЙ ГРОМАДНУЮ ИНФЛЯЦИЮ,И НЕ ИМЕЮЩИЙ НИЧЕГО ОБЩЕГО С РЕАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКОЙ.ВЫ ВВОДИТЕ ЧИТАТЕЛЕЙ В ЗАБЛУЖДЕНИЕ,КОГДА ГОВОРИТЕ,ЧТО ПРИ ПОКУПКЕ АКЦИЙ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ,МЫ УЧАСТВУЕМ В ДОЛЕ КАКОГО НИБУДЬ БИЗНЕСА.ЭЛЕКТРОННЫЕ ТРАНЗАКЦИИ,ОБРАЩАЮЩИЕСЯ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ НИКАКОГО ОТНОШЕНИЯ К РЕАЛЬНЫМ ЭМИТЕНТАМ НЕ ИМЕЮТ.

0  -3

 Дёмус 16 августа 2010 в 19:14

Кто в теме, объясните, пожалуйста.
Если предоставляют плечо, то я уже точно заключаю сделки не на бирже?
И как сформулировать вопрос брокеру о том где я буду заключать сделки и как это проверить?

+1  0

 Ренат 21 мая 2010 в 10:06

Учитывая, что в последнее время много предложений заработать на валютном рынке - невольно вспоминается "Леня Голубков" и ему подобные....в 90хх годах.

Поэтому очень важно, чтобы сделки заключались именно на бирже, и
были контролируемые Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР)

0  0

 Сергей 20 мая 2010 в 20:51

Спасибо,очень доходчиво.

0  0

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта