Раздел: Антифорекс

Forex и посредники. Интервью

Уровень сложности:
  • 10
  • 49

В этом материале рассказывается о вступлении в силу постановления правительства, связанного с лицензированием деятельности биржевых посредников. Суть данного постановления в интервью с Павлом Ивановым, руководителем регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), читайте далее. Материал Бориса Федорова, главного редактора журнала "НАШИ ДЕНЬГИ".

В марте 2010 года вступило в силу постановление правительства, связанное с лицензированием деятельности так называемых биржевых посредников. «Наши деньги» заинтересовались этим постановлением потому, что именно лицензию биржевого посредника часто предъявляли в качестве разрешения на предоставление услуг компании, завлекающие клиентов на рынок Forex. Что означает вступление в силу упомянутого выше постановления? За разъяснениями мы обратились к Павлу Иванову, руководителю регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) .
- Правительство утвердило положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров. Что это меняет?
- В самом названии документа, о котором идет речь, содержится ключевая фраза. Я позволю себе воспроизвести это название полностью, несмотря на некоторую тяжеловесность формулировки. Звучит оно следующим образом: «Об утверждении положения о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар».

Таким образом, речь идет о сделках, заключаемых на бирже. Все остальное - за рамками выданной ФСФР лицензии. Так что если человек сталкивается с компанией, которая предлагает ему поторговать на валютном рынке и при этом предъявляет лицензию биржевого посредника, правильным будет вопрос: «На какой бирже будут заключаться сделки?». Вариантов правильного ответа не так много - названия основных российских бирж у всех более-менее на слуху.

- Почему важно, чтобы сделки заключались именно на бирже?

- Давайте разберемся по порядку. В чем состоит суть сделки? В своих рекламных материалах форекс-компании обычно пишут: вы покупаете валюту, оперируете валютными активами. На самом деле в соответствии с условиями договоров, заключаемых большинством форекс-компаний, вы не покупаете собственно валюту, а пытаетесь угадать, куда двинутся котировки - вверх или вниз, чтобы положить себе в карман разницу между текущим курсом и тем курсом, который может сложиться в будущем. Никакого перехода прав собственности на валюту не происходит, клиент лишь получает право требовать или оказывается обязан сам уплатить денежные средства в размере разницы между курсами «покупки» и «продажи». Не будем сейчас обсуждать вопрос, реальные это котировки или не очень, попадает клиент на тот самый рынок Forex или нет. Здесь важно другое. Российское законодательство трактует подобные операции как сделки пари. А исполнение обязательств зависит исключительно от доброй воли сторон сделки. То есть в случае проблем с исполнением сделки невозможно обратиться в суд. Поясняю почему. Сделки пари регулируются пунктом 2 статьи 1062 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ). Там черным по белому написано, что сделки, предусматривающие обязанность уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курсы валют и т.д. подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже.

Кроме того - я продолжу цитировать статью 1062 ГК РФ - хотя бы одной из сторон такой сделки должно являться «юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление банковских операций или лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, либо <...> юридическое лицо, получившее лицензию, на основании которой возможно заключение сделок на бирже».

Можно привести следующий пример. В 1998 году, когда курс рубля упал в несколько раз, было подано множество судебных исков по поводу исполнения сделок, предусматривавших поставку валюты в будущем по определенному заранее курсу или компенсацию курсовой разницы. Во всех случаях суд решил, что в подобных операциях есть признаки сделок пари (а именно ставка на достижение активом той или иной стоимости), и потому все обращения по этому поводу остались без движения. Только в 2007 году в статью 1062 ГК РФ были внесены процитированные выше изменения, что позволило обеспечить судебную защиту сделок, совершенных на бирже с участием банков или лицензированных профессионалов. В противном случае вы с точки зрения закона (да и житейской практики тоже) фактически делаете ставки на тотализаторе. Повезет - получите выигрыш, не повезет - потеряете все. Но жаловаться будет некому. Так что если нет уверенности в том, что сделки будут совершаться на бирже, рекомендую не участвовать в их заключении. То есть необходимо понимать: абстрактный рынок Forex - это не биржа. А наличие лицензии биржевого посредника - необходимое, но недостаточное условие защищенности сделок.

- Но если компания имеет лицензию биржевого посредника и при этом предлагает совершать сделки вне биржи, клиент может обратиться в ФСФР и отстоять свои права?

- Дело в том, что лицензия биржевого посредника или биржевого брокера - неисключительный вид деятельности. То есть за пределами этой лицензии компания может заниматься любыми иными законными видами деятельности: торговать бананами, делать ставки на скачках или выращивать цветы. Мы, конечно, рассмотрим обращение клиента такой компании, но вынуждены будем констатировать: «Услуга была оказана за пределами лицензии ФСФР. Так что извините, ничем помочь не можем». Судебная защита такому клиенту, как мы выяснили ранее, тоже не светит.

- Получается, что, безопасно реализовать свое желание поиграть на колебаниях валютных курсов нельзя?

- Почему же нельзя, можно! ФСФР как надзорный орган понимает: раз есть спрос, нужно дать ему легальный способ реализоваться. Договоры, заключаемые форекс-компаниями и их клиентами, как правило, представляют собой соглашения на разницу валютных курсов. Но что контракт на разницу, что биржевой фьючерс - экономическая суть одна и та же. Возможность торговать фьючерсами на наиболее популярные валютные пары сегодня обеспечена, например на Бирже «Санкт-Петербург». Там можно делать почти то же самое, что обычно предлагают делать с помощью рынка Forex.

- Как вы относитесь к операциям, которые мы сегодня обсуждаем?

- Моя позиция проста. Подобные операции целесообразны только в случае, если у вас есть реальная потребность застраховать свой валютный риск.
Ну, например, у вас взят кредит в иностранной валюте или у вас малый бизнес, связанный с закупкой товаров за рубежом, и вы хотите обезопасить себя от резких курсовых колебаний. В таком случае вы идете в банк, к биржевому посреднику или биржевому брокеру и покупаете фьючерс. Этот биржевой инструмент позволит на определенный временной горизонт обезопасить себя от резких колебаний курса валюты.

Все остальное относится к разряду спекуляций. Уверяю вас, никакие двухнедельные или даже месячные курсы не сделают из вас человека, способного правильно угадывать котировки валюты в будущем. Если бы это в принципе было под силу любому человеку, все давно бы были миллионерами. К слову, одна из форекс-компаний (по ее утверждению, у нее более 100 тыс. клиентов) регулярно раскрывает статистику результатов «работы» своих клиентов. Информация размещена на их сайте. Там есть помесячный результат - он менее показателен и есть результаты по итогам года - вот они удручающие. Получается, что более 83% клиентов получили по итогам года убытки от своих операций и лишь немногим меньше 17% - прибыль. Если мы уже ранее определились, что подобная деятельность сродни ставкам на тотализаторе, то при анализе таких итогов напрашивается сравнение с казино. Там ставя на черное обеспечишь 50-проценную вероятность выигрыша (и при этом не надо осуществлять сложной мозговой деятельности, в отличие от необходимости посетить платные курсы по Forex). Выходит, играть в рулетку - надежнее. Вторая интересная цифра - в среднем от 65 до 75% клиентов в месяц получают плюс-минус 100 долларов США прибыли/убытков. Вряд ли это подтверждает рекламный слоган многих форекс-компаний «Работай на форексе - обеспечь себе достойный доход».

- Я слышал, что многие завсегдатаи казино после официального закрытия последних в массовом порядке переключились на форекс?..

- Я бы не удивился подобному развитию событий. Но проблема в другом.

В своей рекламе форекс-компании активно используют термин «работа на финансовом рынке», и это многих вводит в заблуждение. Не секрет, что у большинства людей рано или поздно возникает потребность сберечь часть заработанных денег. Все понимают, что одно из мест, где сберегают, - финансовый рынок. Его задача - обеспечить переток капитала от тех, у кого его избыток (в частности, от тех самых людей, которые хотят сберечь часть заработанного), к тем, кто нуждается в деньгах для развития своей деятельности - акционерным обществам. Этот переток может осуществляться или с помощью банковских депозитов, или с помощью фондового рынка. Валютный рынок подобные функции не реализует. Хотя визуально все одно и тоже: котировки, графики, спрос, предложение и так далее. Однако, инвестируя в ценные бумаги, а конкретнее - в акции, мы становимся совладельцами бизнеса. Задача любого бизнеса - приносить прибыль. В идеальном случае устремления менеджмента и совладельцев предприятия совпадают, все в одной лодке: и акционеры и руководство компании. Если бизнес поступательно развивается, пределов роста курса акций теоретически не существует. Более того, в долгосрочной перспективе реальные активы предприятия индексируются в соответствии с инфляцией, и именно это позволяет сохранять покупательную способность сбережений. В случае игры на колебаниях курсов валют ничего подобного не происходит. Ситуация меняется в зависимости от успехов или неудач той или иной экономики, но валюта как таковая не может обеспечить сохранение покупательной способности сбережений, уберечь от инфляции. Вообще, Forex и сбережения - несовместимые понятия. Я просил бы читателей «Наших денег» запомнить эту мысль.

БЕСЕДОВАЛ БОРИС ФЕДОРОВ
Материал предоставлен журналом "НАШИ ДЕНЬГИ"

Поля, отмеченные «*» обязательны к заполнению
Нажимая на данную кнопку я даю согласие на обработку персональных данных