Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

ПИФ vs НПФ (негосударственный пенсионный фонд)

Уровень:

Специалисту


Категория:

ПИФ: инвестируем коллективно


Оценить статью:
+18  -11

Просмотров: 16312


Комментариев: 12


Материалы по теме:
Инвестиции vs автомобиль
ПИФ vs ОФБУ

Рекомендуем к прочтению:
Советы по инвестированию от УК Арсагера
Зачем нам фондовый рынок?
Что может защитить Вас от инфляции?
Куда вложить деньги? (Производительные и непроизводительные активы)
Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам!
Кто выигрывает на фондовом рынке?
ПИФ + банковский вклад = любовь
Инвестиции, почему они необходимы

Опубликовано: 21.09.2010


Обновлено: 06.12.2016

В данном материале сравниваются вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) с таким инструментом накопления средств на пенсию, как негосударственный пенсионный фонд (НПФ).

В наших материалах мы уже поднимали вопрос обеспечения будущей пенсии. Сейчас мы хотим более подробно остановиться на сравнении разных способов формирования будущей пенсии, их недостатках и преимуществах. В заглавие мы вынесли только ПИФ и НПФ. К этому, с одной стороны, можно добавить самостоятельное инвестирование, как альтернативу или дополнение к ПИФам (паевым инвестиционным фондам). С другой стороны, можно рассматривать и накопительную часть трудовой пенсии, накопительное страхование жизни как дополнение к программам НПФ. Однако на примере этих двух продуктов можно продемонстрировать принципиальные отличия и провести сравнение.

Использование различных пенсионных программ негосударственных пенсионных фондов (НПФ) — это первое, что приходит в голову, когда задумываешься о будущей пенсии, это первое, что попадается на глаза, когда начинаешь искать информацию.

Однако свой персональный «пенсионный фонд» можно создать самому, делая регулярные инвестиции в ПИФы или сформировав портфель ценных бумаг самостоятельно, при этом к процессу формирования портфеля стоит подходить «с умом» и проявлять осторожность, ведь речь идет о Ваших сбережениях. Подробнее о том, чего стоит опасаться при самостоятельном инвестировании, можно прочитать в данном материале.

Регулярность инвестирования в ПИФ и НПФ

Это ключевое условие успеха и в том и в другом варианте. В случае с НПФ заключается договор на регулярное внесение взносов. При самостоятельном инвестировании у Вас нет такого обязательства. Это с одной стороны дает свободу маневра, с другой стороны требует от Вас высокой внутренней дисциплины. В случае с НПФ невыполнение обязательств по взносам, как правило, не ведет к санкциям и является дисциплинирующим фактором только номинально.

Возможность управления риском

И, как следствие, определенное влияние на доходность своих инвестиций. Это, пожалуй, ключевое преимущество ПИФов и самостоятельного инвестирования и главный аргумент «за» их использование.

НПФ, как правило, придерживается консервативной политики на протяжении всего периода управления средствами клиента, поэтому и доходность соответствует рискам, которые принимают на себя НПФ. При самостоятельном инвестировании Вы можете сами управлять мерой риска, а риск и доходность это две стороны одной медали.

В молодости (на начальном этапе формирования своего «пенсионного фонда») Вы вполне можете позволить себе принимать очень высокую меру риска и составить свой портфель полностью из акций. По статистике, в долгосрочной перспективе акции являются наиболее доходным финансовым инструментом по сравнению с другими вложениями (облигации, депозиты, недвижимость), даже учитывая периоды снижения рынка. В дополнение к этому акции обладают максимальной волатильностью, а при совершении регулярных инвестиций эти два фактора, особенно на начальной стадии формирования портфеля, могут обеспечить поразительный результат.

Более подробно о роли волатильности при совершении регулярных инвестиций Вы можете прочитать в нашем материале «Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам».

По мере приближения к пенсии вы можете изменять структуру своего портфеля, увеличивая долю консервативных инструментов. Это можно делать, приобретая облигации напрямую или покупая паи ПИФов облигаций и смешанных инвестиций. В рамках НПФ эту тактику практически невозможно реализовать, хотя именно доходность инвестиций оказывает ключевое влияние на размер будущей пенсии.

ПИФ или НПФ: досрочное использование накоплений

Очевидно, что своим «собственным пенсионным фондом» Вы можете управлять самостоятельно. Вы сами решаете, когда выйти на пенсию, а не дожидаетесь наступления пенсионного возраста. В экстренных жизненных ситуациях Вы также можете использовать свой «пенсионный фонд» при этом Вы являетесь полноправным владельцем полученного результата.

У негосударственных пенсионных фондов, конечно, тоже предусмотрено досрочное расторжение договора и возврат денег (выкупной суммы), при этом, в некоторых случаях, согласно договору, Вы получаете лишь часть инвестиционного дохода.

В случае с накопительной частью пенсии или при накопительном страховании жизни — в принципе нереально получить деньги досрочно.

Двойная комиссия НПФ

Управление капиталом не является специализацией НПФ. Зачастую  НПФ передает управление пенсионными резервами управляющей компании. Само собой, управляющая компания это делает не бесплатно. Получается, что из Ваших денег уплачивается комиссия за работу и негосударственного пенсионного фонда и управляющей компании.

А если Вы сами управляете «своим пенсионным фондом» и покупаете в него паи ПИФов, Вы можете обойти посредника в виде НПФ.

Риск нехватки накопленных денег при инвестировании в паевые инвестиционные фонды

Пожалуй, главное преимущество НПФ состоит в том, что у негосударственного пенсионного фонда, при использовании соответствующей схемы выплат, есть обязательство — выплачивать пенсию на протяжении всей Вашей жизни, с момента появления у Вас права требования на негосударственную пенсию. В случае с Вашим персональным «пенсионным фондом» есть риск, что денег может не хватить, особенно если Вы собираетесь жить долго.

Риск неиспользования накопленных денег при инвестировании в негосударственные пенсионные фонды

В НПФ предусмотрен механизм наследования, обычно эта возможность действует только до Вашего выхода на пенсию. Однако в зависимости от условий конкретной пенсионной программы может быть предусмотрен срок передачи пенсионных накоплений по наследству.

Понятно, что в случае со своим «персональным пенсионным фондом» с накопленным капиталом Вы можете делать все что захотите, а неиспользованная часть в соответствии с Вашей волей может достаться Вашим родным.

Выводы:

1. Каждый вариант имеет свои плюсы и минусы, поэтому благоразумным поведением является использование каждого инструмента в определенном объеме.

2. Отличные возможности предоставляет государственная программа софинансирования пенсии, когда на каждые 12 тыс. рублей в год, государство добавляет Вам еще 12 тыс. и еще 12 тыс. может добавить работодатель.

3. Если ваш компенсационный пакет предусматривает отчисления работодателя в НПФ это тоже прекрасная возможность использовать услуги негосударственного пенсионного фонда

4. Однако не стоит надеяться только на государство и НПФы. Создание и управление «своим персональным пенсионным фондом», в состав которого могут входить — паи ПИФов, акции и облигации,  позволит Вам чувствовать себя независимо и уверенно. Кроме того, этот вариант может дать и максимальный по эффективности результат.

Сравнительная таблица

Характеристика

ПИФ

НПФ

Регулярность инвестирования

Зависит от Вас

Устанавливается договором

Возможность выбора меры риска и как следствие потенциальной  доходности

Да

Нет

Возможность досрочного использования (в т.ч. в экстренных случаях)

Да

 Да

Риск, что накопленных денег не хватит

Есть

В зависимости от схемы выплат

Риск, что накопленные деньги не будут использованы (не перейдут по наследству)

Нет

Есть


Призы любознательным
«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1000 рублей (подробнее)
По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.
Подписаться… Короткая ссылка:


12 комментариев | Оставить комментарий

 lagani@yandex.ru 3 февраля 2013 в 18:36

Многие тверские пенсионеры в свое время решили стать
вкладчиками НПФ Содружество. НПФ сознательно обанкротился. Пенсионеры не могут уже 3 года вернуть свои деньги. Власти не шевелятся.
Пенсионеры остерегайтесь Негосударственных Пенсионных фондов!

0  0

 tortilla139@bk.ru 27 января 2013 в 12:21

Когда заключала договор с НПФ срок был прописан платежей от года.Затем как то без объявления "войны" срок изменился на вклад не менее 5 лет. В итоге проплатила 3 года забрала деньги.вложила под процент в банк. Так часто в государстве меняются идеи.... что потом ... смешная пенсия.

0  0

 Артем 21 декабря 2012 в 22:29

На счет тех, кто уже на пенсии: для Вас действует программа софинансирования: 1000х1000, а также возможность получения этих средств удвоенных на следующий календарный год...но это только для тех, кто вступит в программу ДСВ до октября 2013. Вот так-то. Но Вы тут спрашиваете, а как объяснишь всю суть, так не доверяете.

+1  -3

 Аксенова Вера Николаевна А как быть нам пенсионерам которые уже давно на пенсии и у нас нет накопитеньлой пенсии будет ли нам прибавка к пенсии? 25 ноября 2012 в 20:51

+28  -12

 Валерии Карлович 19 ноября 2012 в 21:56

Все эти ПИФЫ и НПФ ЭТО ДЛЯ МОЛОДЫХ ЧТО ДЕЛАТЬ НАМ СТАРЫМ КТО СУЩЕСТВУЕТ НА НИЩЕНСКУЮ ПЕНСИЮ.

+10  -5

 Влад 17 ноября 2012 в 13:23

Взносы по софинансированию при выходе на пенсию могут делиться на ваше усмотрение не менее 10 лет

+2  0

 Игорь 15 ноября 2012 в 16:22

Константин!
Ты невнимательно читал закон.
Наследуются суммы только добровольных дополнительных взносов. И то, если выполнены условия:
1. Накопления переведены в НПФ
2. Эти самы дополнительные взносы направлены на так называемую "срочную пенсионную выплату".
А с обязаловкой все, как и раньше.
УВЫ!

0  0

 дмитрий 12 ноября 2012 в 23:32

да будет вам известно пиф это финансовая организация которая может накрыться в любой момент кстати несколько уже развалилось у меня так знакомый попал а когда начал выяснять ему сказали что пиф то оказывается был побочным заработком оказывается они банк который существует до сих пор печально известный юниаструм банк который в свое время был одним из самых надежных

+1  -1

 Константин 21 сентября 2012 в 19:34

В соответствии с Фз №360 от 30.11.2011 накопительная часть теперь наследуется на любом этапе (не зависит от того дожил человек до пенсии или нет)

+2  -1

 Евгений 28 января 2011 в 20:48

Для полноты информации о плюсах и минусах: взносы в НПФ можно использовать как налоговый вычет из базы для исчисления НДФЛ (ст. 219 НК РФ).

Суммы, направляемые на покупку паев, таким образом использовать нельзя.

Кому-то это может показаться интересным.

+7  0

 Гость 22 сентября 2010 в 14:12

Отличные возможности предоставляет государственная программа софинансирования пенсии, когда на каждые 12 тыс. рублей в год, государство добавляет Вам еще 12 тыс. и еще 12 тыс. может добавить работодатель.


Нужно учитывать, что пенсия будет выплачиваться пожизненно, а расчет накопительной части будет производиться по достижению пенсионного возраста исходя из среднего срока дожития(19 лет). А многие ли мужчины живут до 79? А если пенсионный возраст поднимут до 65 лет? И главное!!! если человек не доживает до пенсионного возраста вся накопительная часть переходит наследникам, а если он получит пенсию хотя бы 1 раз, то в дальнейшем в случае его смерти все накопления остаются у ПФР. Считаю, что переводить накопительную часть под управление УК или НПФ нужно обязательно, а вот преводить взносы лучше действительно в ПИФы, а не играть в игры с государством!

+4  -3

 Кирилл 21 сентября 2010 в 19:07

Еще можно сказать, что ПИФы более прозрачны и с точки зрения отчетности и с точки зрения инвестиционной политики. В НПФ эту информацию очень трудно обнаружить.

+11  -8

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта