Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Сравнительное исследование эффективности инвестиций в мире

Уровень:

Начинающему


Категория:

Полезная информация об инвестициях


Оценить статью:
+7  0

Просмотров: 4491


Комментариев: 7


Рекомендуем к прочтению:
Что может защитить Вас от инфляции?
Кто выигрывает на фондовом рынке?
Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам!
Зачем нам фондовый рынок?
Советы по инвестированию от УК Арсагера
Куда вложить деньги? (Производительные и непроизводительные активы)
Инвестиции, почему они необходимы

Опубликовано: 17.05.2012


Обновлено: 31.12.2015

Данный материал подготовлен на основе Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2014 — глобального исследования доходности инвестиций в 22 странах мира с 1899 по 2013 год.

Исследование Credit Suisse является идейным продолжением книги Triumph of the Optimists, которая содержит сравнительный анализ эффективности инвестиций в основные инструменты  — акции (Equities), долгосрочные облигации (Bonds) и краткосрочные облигации (Bills). Отметим, что результат вложений в краткосрочные облигации максимально близок к результату вложений в банковские депозиты.

 

Исследование охватывает страны, которые занимают 87% (по итогам 2013 года) капитализации рынка акций.

Примечательно, что по итогам 1899 года Россия занимала 5-е место по капитализации фондового рынка в мире. США за 114 лет увеличили свою долю с 15 до 48%.


В данной таблице представлены сводные данные по доходности инвестиций с учетом инфляции (так называемая «реальная доходность») и реинвестирования доходов. За 114 лет наибольшую среднегодовую реальную доходность продемонстрировали рынки акций Южной Африки (7,4%), Австралии (7,4%) и США (6,5%). Вложения в долгосрочные и краткосрочные облигации были наиболее эффективны в Дании (3,1 и 2,1% соответственно), Канаде (2,6 и 1,8%), Швеции (2,1 и 1,5%) и Новой Зеландии (2,2 и 1,7%). При этом в 4 из 22 представленных стран реальная доходность вложений в эти инструменты была отрицательной (вложения в bills были отрицательны в 8 странах), то есть они не позволили сберечь средства от инфляции.

Наихудший результат наблюдался в тех странах, которые были в наибольшей степени втянуты в военные конфликты прошлого века (например, Германия, Италия или Япония).

В среднем по миру (с учетом взвешивания по капитализации фондовых рынков) реальная доходность рынка акций составила 5,2%, долгосрочных облигаций — 1,8%, краткосрочных облигаций — 0,9%. В Европе данный показатель несколько ниже.

Кажущиеся невысокие значения по среднегодовой доходности обманчивы, ведь исследование проводилось на отрезке в 114 лет.


7,4% годовой реальной доходности в ЮАР означают, что покупательная способность 1 доллара, вложенного в  1900 году, к 2014 году выросла бы в 3 372 раза. В среднем по миру покупательная способность вложений в акции выросла в 314 раз, в долгосрочные облигации — в 7,6 раза, а в краткосрочные — в 2,7 раза.

Интересно, что несмотря на кажущуюся относительно невысокую дивидендную доходность вложений в акции, именно дивиденды и их реинвестирование позволяют существенно улучшать результат долгосрочного инвестирования. На графике ниже видно, что 1 доллар, вложенный в акции в США в 1900 году, в 2010 году превратился  бы в 217 долларов без реинвестирования дивидендов и в 21 766 долларов с реинвестированием.


Выводы

  • Глобальное исследование подтверждает тезис об эффективности долгосрочных вложений в акции. Безусловно, на рынке акций существуют спады (порой достаточно долгие), но тем не менее акции остаются наиболее доходным инструментом инвестиций и фактически единственным способом не только защитить сбережения от инфляции, но и преумножить их в долгосрочной перспективе.
  • Дивиденды по акциям, при условии их реинвестирования, значительно улучшают общую эффективность инвестирования в акции. 

Призы любознательным
«Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1000 рублей (подробнее)
По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.
Подписаться… Короткая ссылка:


7 комментариев | Оставить комментарий

 УК Арсагера 13 мая 2016 в 12:05

Павел, добрый день!
Ссылка на Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook за 2014 год
http://www.pragcap.c...s_yearbook_2014.pdf

Сейчас уже вышел 2015 год
http://www.investeri...10655/157815/Credit+Suisse/0c0ceeb5-c5af-464d-be00-fb1378cb0412

0  0

 Павел 12 мая 2016 в 15:04

Вы не могли бы выложить ссылку на источник?

0  0

 Андрей Корнилов 14 августа 2015 в 11:50

Удивительно, ведь эта статья не на пользу Арсагере. Люди станут инвестировать в Европу и США...

0  0

 Александр Воробьев 29 ноября 2012 в 13:01

Как ни печально инвестировать только в своей стране и быть патриотом это глупо. Только глобальное распределение активов с широкой диверсификацией по всем классам активов. И это не то, что называется "только для избранных", это доступно человеку со средним доходом и абсолютно законно.

+6  -1

 УК «Арсагера» 21 мая 2012 в 10:14

На длинных временных окнах депозиты тоже не дают возможности сберечь средства от инфляции. В рамках данного исследования результат вложений в банковские депозиты = результату вложений в краткосрочные облигации.
Депозит, это в первую очередь инструмент краткосрочного хранения денег. Подробнее — http://arsagera.ru/k...if_bankovskij_vklad/

+1  -1

 Дмитрий 18 мая 2012 в 18:47

Не проще ли тогда не инвестировать в облигации вообще? Сейчас например можно получить доходность по депозиту 11%, чистая получается 4-5%. И это при падающем рынке. Или акциями затариваться, сейчас уже почти дно, падать дальше будет, если только нефть подешевеет до 70-80. Весь негатив уже отыграли.

+1  -1

 Андрей Лесник 17 мая 2012 в 20:55

"в 6 из 19 исследуемых стран реальная доходность вложений в эти инструменты была отрицательной". Отсюда простой вывод: инвестировать глобально в несколько стран!!!

+5  0

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта