Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Отчет за 4-ый квартал 2008 года

     
Стоимость инвестиционного портфеля собственных средств

стоимость по рыночным ценам стоимость по ценам спроса-предложения
на дату начала отчетного периода, руб. 92,799,066.42 86,654,444.85
на дату окончания отчетного периода, руб. 59,608,824.98 48,571,539.68
на начало года, руб. 114,314,441.24 113,382,186.73
Информация о внесениях/изъятиях денежных средств
внесение денежных средств в отчетном периоде, руб. 6,000,000.00
изъятие денежных средств в отчетном периоде, руб. 3,070,000.00
внесение денежных средств с начала года, руб. 8,500,000.00
изъятие денежных средств с начала года, руб. 29,464,000.00
Финансовый результат управления

стоимость по рыночным ценам стоимость по ценам спроса-предложения
финансовый результат по портфелю собственных средств в отчетном периоде, руб. -36,120,241.44 -41,012,905.17
доходность, % -37.22 -45.12
доходность, % годовых -148.08 -179.51
индивидуальный рыночный индекс портфеля (бенчмарк) за отчетный период, % годовых -138.57
упрощенная оценка по биржевым индексам за отчетный период, % годовых -163.81
Доля в оценке: RTSI - 0.87, RTS-2 - 0.13, IFX-Cbonds - 0
финансовый результат с начала года, руб. -33,741,616.26 -43,846,647.05
доходность с начала года, % -33.04 -43.33
доходность с начала года, % годовых -33.04 -43.33
индивидуальный рыночный индекс портфеля (бенчмарк) за период c начала года, % годовых -51.17
упрощенная оценка по биржевым индексам за период с начала года, % годовых -68.15
Доля в оценке: RTSI - 0.87, RTS-2 - 0.13, IFX-Cbonds - 0
     
Комментарий к результатам управления портфелем собственных средств за 4-ый квартал 2008 года
Показатель Изменение, % 
 Бенчмарк группы 6,1 -31,70
 Бенчмарк группы 6,2 -56,30
 Бенчмарк группы 6,3 -48,81
 Бенчмарк группы 6,4 -45,80
 Бенчмарк группы 6,5 -10,531
 Индекс РТС (рублевый) -39.32
 Индекс РТС-2 (рублевый) -53.61
 Индекс ММВБ -39.71
 Индекс CBonds -4.92
1Результат бенчмарка по типу 6,5 в отчетном квартале претерпел существенные искажения. Спрэды по акциям данного типа расширились в обе стороны, что  обусловило незначительное снижение расчетной цены по состоянию на конец отчетного квартала.

 

 В отчетном периоде результаты управления по портфелю собственных средств  оказались хуже  индивидуального бенчмарка (-45,12% по сравнению с -34,83%), при этом фондовые индексы  продемонстрировали обвальное падение  (индекс ММВБ упал на 39,71%, индекс РТС – на 39,32%, индекс РТС-2 – на 53,61%). Основной причиной данного отклонения стали результаты по облигационной части портфеля; целый ряд облигаций переоцениваются по крайне низкой рыночной цене в силу фактически наступившего дефолта или близкого ожидания такового.
 Несколько лучше обстоит ситуация с акциями.
Бенчмарк по типу 6,1 составил -31,7%. Лучший результат показали акции «Ростелеком» (+44,36%), где уже не первый квартал наблюдается искусственное ценообразование. Хорошим результатом отметился аутсайдер предыдущих кварталов – обыкновенные акции «Сургутнефтегаз» (+23,21%). Оставшиеся активы типа 6,1 показали падение курсовой стоимости. Из числа бумаг, находившихся в портфеле, в верхней части списка оказались акции компаний «Лукойл», «Роснефть» (-36,28 и -35,26% соответственно). Акции «РусГидро», находившиеся в результате реорганизации «РАО ЕЭС» ,снизились в отчетном квартале на 27,81%. Худшей динамикой в группе 6,1 отличились находившиеся в портфеле акции «Северсталь» (-68,69%), «Уралкалий» (-65,91%), привилегированные акции «Сбербанк» (-63,36%). Внутри квартала были приобретены в портфель сильно упавшие к тому моменту акции «Северсталь», «Газпромнефть» и привилегированные акции «Сургутнефтегаз».
 Бенчмарк по типу 6,2 составил -56,3% - худший результат среди рыночных типов.  Из числа бумаг, находившихся в портфеле, лучшую динамику показали акции «ФСК»  (-19,02%). Лидером типа стали акции компании «Полиметалл» (+4,12%). Остальные акции показали отрицательный результат. Среди бумаг, находившихся в портфеле, несколько лучше бенчмарка оказались акции  «НЛМК» (-41,0%). Акции компаний «ММК», «Акрон» и «Транснефть» снизились на 60,23%, 70,11% и 58,8% соответственно. Аутсайдеры типа 6,2 показали снижение курсовой стоимости более чем на 70% за квартал. К их числу относятся акции компаний «ТМК» (-80,17%), «Интер РАО ЕЭС» (-77,95%), «АФК Система» (-72,86%), «ТГК-4» (-72,27%), «Шахта Распадская» (-72,04%).
  Бенчмарк по группе 6,3 составил -48,81 %. Лучший результат показали акции «Новороссийский морской торговый порт» (+29,16%) и «МРСК Волги» (+14,99%). Среди бумаг, находившихся в портфеле, результат лучше бенчмарка показали  акции «ЦМТ» (-35,84%). Другие активы портфеля - акции компаний «Волгателеком», «Ашинский метзавод» и привилегированные акции компании «Татнефть» -  показали результат несколько хуже бенчмарка; падение их курсовой стоимости составило 55-60%. Внутри квартала были приобретены сильно подешевевшие к тому моменту акции «Группа компаний ПИК». Худшими в данном типе оказались акции компаний «РБК», «Соллерс», «Синергия», «ГАЗ», «Группа компаний ПИК». Снижение их курсовой стоимости составило 80-86%.          
 Бенчмарк по группе 6,4 составил -45,8%. Лучшую динамику показали акции банков «УРАЛСИБ» (+6,18%), «РОСБАНК» (+20,93%). Находившиеся в портфеле акции «Салаватнефтеоргсинтез» показали очень сильный результат, снизившись по итогам квартала всего на 1%. Говоря о прочих активах портфеля, следует отметить, что лучше бенчмарка выглядели бумаги компании «Башкирнефтепродукт» (-38%), на уровне бенчмарка – привилегированные акции «Башнефть» (-47%). Акции «Система-Галс» и  «Южуралникель», показали результат хуже среднерыночного, снизившись на 85% и 62% соответственно. Худшими в группе оказались акции компаний «РТМ», «Армада», «Нефтекамский автозавод»,  снизившиеся в цене более чем на 80%.
  Бенчмарк по типу 6,5 составил  -10,53%. Значение бенчмарка по типу 6,5 во многом объясняется недостаточной ликвидностью входящих в него акций. В отчетном периоде обыкновенные акции «Метзавод им. Серова» выросли в цене на 22,05%, привилегированные акции - на 5,90%. Акции «Среднеуральский медеплавильный завод» показали изменение курсовой стоимости  +1,14%. Привилегированные акции «Башкирнефтепродукта снизились на 21,28%. Акции «Электроцинк» в отчетном периоде упали на 41,81% .
Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта