Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Что такое фондовый рынок?

Вопрос: Фондовый рынок — это виртуальность?
Ответ:

Большинство людей в нашей стране не могут понять, в чем ценность акций. Зато люди очень хорошо понимают, в чем ценность недвижимости. Когда во время кризиса снижалась стоимость недвижимости, никто не спешил продавать свою квартиру. Зато акции продавали с огромными убытками (до 80% от стоимости покупки).

Представьте на миг, во что превратится жизнь большого города без таких компаний как Газпром, ЛУКОЙЛ, МТС. Не будет тепла, связи, электричества, не будет возможности привезти продукты, так как нет бензина. Наши квартиры станут «коробками» непригодными для жизни.

Мы владеем квартирой на основании свидетельства о собственности и не считаем ее виртуальной потому, что живем в ней. Можно сказать, что акция — это такое же свидетельство о собственности на активы компаний и труд людей, там работающих. Ощутить реальность этих активов сложнее, но это большая ошибка — считать бизнес виртуальностью. Работа этих компаний обеспечивает уровень жизни общества. Рынок акций и рынок недвижимости — это два крупнейших рынка собственности, принадлежащей людям. Считать это виртуальностью означает демонстрировать свою неграмотность.

Материалы по теме:



Вопрос: Стоимость акций и результаты деятельности компаний никак не связаны? Фондовый рынок живет сам по себе, а компании сами по себе?
Ответ:

Результаты наших исследований показали четкую взаимосвязь между экономическими показателями деятельности компаний и стоимостью их акций.

В каждый отдельный момент времени фактическая рыночная цена акций почти никогда не совпадает со стоимостью, рассчитанной на основе экономических показателей деятельности компаний. Эта взаимосвязь носит динамический характер и проявляется в течение 1 года для «голубых фишек» и в течение 2-3 лет для акций «второго эшелона», причем  разные показатели оказывают разное влияние на данную взаимосвязь.

Как мы уже отмечали, на практике фактическая стоимость почти никогда в точности не отражает «экономику». В  динамике это можно выразить в виде двух линий на графике. Первая отражает «справедливую» стоимость, рассчитанную на основе экономических показателей, а вторая фактическую рыночную цену на бирже. Вторая будет все время колебаться относительно первой, очень плавной линии. Эти постоянные колебания и создают иллюзию отсутствия взаимосвязи. Ежеминутные хаотичные колебания рынка превращаются в закономерность на длинных временных интервалах — год, три, пять лет. Конечно, динамика курсовой стоимости акций зависит от того покупают их или нет. Но готовность покупать зависит от результатов бизнеса.

Материалы по теме:



Вопрос: Вторичный рынок связан с работой компаний?
Ответ:

В случае покупки бизнеса целиком не возникает сомнения, что «новый покупатель», купив бизнес у предыдущего владельца, сделал вложение в бизнес. Приобретая акции, вы становитесь акционером компании, то есть одним из собственников.

Конечно, единоличным собственником быть комфортнее и приятнее. Но в одиночку гораздо труднее запустить большой масштабный бизнес. Принципы работы акционерного общества как раз предназначены для совместного владения бизнесом большим количеством разнокалиберных акционеров.

Вторичный рынок акций напрямую влияет на бизнес, так как он продлевает срок жизни бизнеса. При помощи вторичного рынка владельцы компании могут смениться многократно, а бизнес будет продолжать работать. Если бы такой возможности не существовало, то срок жизни бизнеса был бы ограничен сроком жизни его основателя.

Несмотря на то, что сам бизнес не получает денег при операциях купли/продажи акций на вторичном рынке,  именно вторичный рынок определяют возможность компании привлечь деньги на IPO для развития. Кроме того, он позволяет осуществлять выкуп акций самой компанией, что по своему физическому смыслу очень близко к выплате дивидендов.

Если коротко, то связь вторичного рынка акций и бизнеса проявляется в следующих основных моментах:

  1. Вторичный рынок акций — это механизм, обеспечивающий жизнеспособность эффективного бизнеса.
  2. Вторичный рынок определяет возможности компании привлечь деньги на IPO для развития.
  3. Ликвидность вторичного рынка влияет на стоимость акций компании.
  4. Стоимость самого бизнеса задается деньгами, которые бизнес заплатил людям в виде зарплаты, дивидендов, выкупа акций на вторичном рынке.

Материал по теме:



Вопрос: Что лучше: форекс (forex), срочный рынок или фондовый рынок?
Ответ:

Обычному человеку очень трудно увидеть разницу между фондовым рынком, форексом и срочным рынком. И там, и там графики, колебания, неопределенность. Тем, кто уже «погрузился» в финансовую тему, может даже показаться, что форекс и срочный рынок более масштабны и продвинуты, чем фондовый рынок, что там больше возможностей и можно больше заработать.

Это очень опасное заблуждение. На форексе — активом является валюта (то есть деньги). Деньги не являются реальным активом — это абстракция. Эта абстракция обладает ценностью, пока в нее верят. Когда центральные банки разных стран соревнуются, кто быстрее обесценит свою валюту, сложно рассматривать деньги даже как средство сбережения. В дополнение к этому на форексе инвестор сталкивается с повышенным риском из-за использования «плеча» и «коротких продаж» («шортов»). Деятельность дилинговых центров на форексе не регулируется российским законодательством, поэтому им ничто не мешает использовать мошеннические схемы, а защитить свои интересы в российском суде инвестор не имеет возможности.

За инструментами на срочном рынке (фьючерсы, опционы и т.д.) тоже нет производительных активов. Опционы и фьючерсы считаются финансовыми инструментами, но по своей природе они больше похожи на ставки в казино или тотализаторе. Работа на форексе и срочном рынке, возможно, и выглядит более наукообразной, но, по нашему мнению, за этой наукообразностью теряется «физический» смысл.

За акциями, которые торгуются на фондовом рынке, стоит производительный труд тысяч людей. Это он делает богаче владельцев акций. На срочном рынке и форексе нет фундаментальной базы, которая делает богаче владельцев этих активов. Это не инвестиции, а попытки выиграть деньги у других. С тем же успехом можно играть в карты на деньги. В этом случае, кстати, не надо платить комиссию брокеру и бирже.

Материалы по теме:



Вопрос: Почему вчера (позавчера, на прошлой неделе) рынок упал (вырос)? С чем это связано?
Ответ:

Колебание стоимости акций — это естественное состояние фондового рынка. Без видимых причин стоимость акций может снижаться или расти в течении короткого периода времени (день, неделя, месяц). Правда, исторические данные воспринимаются как абстракция, а когда данное конкретное снижение напрямую влияет на оценку благосостояния, на эмоциональном уровне это воспринимается очень остро.

Когда есть какое-то очевидное событие, вызывающее страхи или опасения (эйфорию и радость) у инвесторов, в этом случае снижение (рост) стоимости акций объясняется реакцией участников рынка (игроков). Когда очевидной причины для снижения (роста) нет, «эксперты» соревнуются, кто выдаст версию, способную привлечь большее внимание. Особой популярностью обычно пользуются всевозможные конспирологические теории. Естественно, чем более зловещее объяснение, тем больше внимания оно привлечет, и тем выше популярность такого «эксперта». «Лавры» предсказателя кризиса особенно притягательны. К таким предсказаниям имеет смысл относиться как к часам, которые остановились и два раза в сутки показывают правильное время.

В наших материалах неоднократно заявлялось, что мы не занимаемся угадыванием текущих колебаний и предостерегаем наших клиентов от этих попыток. Мы не можем дать ответ: продолжится ли некое снижение в ближайший месяц или наоборот сменится ростом. Мы видим свою задачу в том, чтобы выбирать из всего множества активов те, которые обладают наибольшим потенциалом, независимо от того снижается рынок или растет. Заметные движения на рынке часто приводят к тому, что меняются и наши приоритеты (хит-парад), а это ведет к «перекладкам» в портфелях акций.

Необходимо помнить, что вложения в акции — это долгосрочные вложения и в долгосрочной перспективе, на наш взгляд, эти вложения наиболее хорошо подходят для увеличения благосостояния. Конечно, приобретения, сделанные в периоды снижения рынка, вносят существенно больший вклад в прирост благосостояния. Но так как трудно предугадать периоды роста или снижения, единственный способ не пропустить такой момент — делать вложения регулярно, примерно равными суммами. При таком подходе снижение рынка — это тоже приятное событие. На ту же сумму можно приобрести существенно больше активов.

Материалы по теме:






Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter
Карта сайта