Диверсификация не может защитить от падения стоимости акций. Диверсификация на фондовом рынке заключается в повышении уровня определенности. То есть, чем выше уровень диверсификации, тем «усредненнее» будет результат Вашего портфеля. На наш взгляд, достаточным уровнем диверсификации является то количество ценных бумаг в портфеле, которое позволит избежать значительных потерь вследствие негативной динамики акций одного эмитента и, при этом, даст возможность заработать больше рынка. Подробные исследования оптимального уровня диверсификации на данный момент находятся в стадии разработки.

Что касается некоррелируемых активов, то статистика показывает, что порой активы могут вести себя не синхронно, иногда даже разнонаправленно. Но на длительных временных интервалах акции, как и большинство активов, дорожают относительно денег.

Материалы по теме:

• «Клин Арсагеры» или особый взгляд на диверсификацию активов
• Индексные стратегии. Отрицательно коррелируемые активы